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风电行业现状及趋势分析 ??一、平价前夕三北重启中国风电进入“抢装”2.0时代 ??2018年行业装机容量在经历了连续两年的下滑后触底回升。预期2019年随着三北市场升温、风电平价项目试水、海上风电的加速开发，以及低风速地区存量核准项目的抢装，行业吊装量进一步提升至28GW以上。 ??1、风电是中国能源转型进程中的主力增量电源之一 ??中国非化石能源消纳占比自“十二五”以来持续改善，每年约提高1%，截至2017底中国一次能源非化石能源占比13%，但横向对比欧美发达国家普遍在15%以上，法国和丹麦更是达到48%和24%。假设之后几年仍保持相同的提升速度，预计中国和发达国家间的差距还需要2-3年的时间来追赶。 ??2000-2015年中煤炭和石油被推为中国经济发展的主力能源，因有利的调度规则和廉价的成本，燃煤电厂有着“得天独厚”的优势，受到了国有企业以及地方政府的大力支持。工业生产的煤炭消耗量大幅增长，2017年中国煤炭消费占比为60.4%，占比远远高于发达国家；而交通运输的能源消耗增长使得中国三分之二的石油消费来自进口。 ??2016年9月3日,中国加入巴黎气候变化协定（以下简称巴黎协定）,成为第23个完成了批准协定的缔约方，11月4日该协定正式生效。巴黎协定设定全球气温在2100年前平均升幅不得超过2℃，并争取控制在1.5℃内的目标。各国都要提出2050年实现2℃目标的实施路线图，2020年以前要开始对各国的行动进行盘点,重点在于加强力度。 ??2017年1月中国能源“十三五”规划提出，“十三五”时期中国非化石能源消费比重提高到15%以上，天然气消费比重力争达到10%，煤炭消费比重降低到58%以下。按照规划相关指标推算，非化石能源和天然气消费增量是煤炭增量的3倍多，约占能源消费总量增量的68%以上。清洁低碳能源将是“十三五”期间能源供应增量的主体。 ??非化石能源中过去中国水电占比较高，而风电和光伏的占比过低，考虑中国水电资源供给趋于平稳，能源结构调整主要依靠平价后的风电、光伏。尽管中国每年风电新增装机容量和累计装机容量均多年保持世界第一的水平，但由于自身经济体量大，全社会用电基数高，2018年中国风电渗透率仅为5.2%，2017年仅为4.8%。而2017全球风电渗透率最高的为丹麦，达到了44%，紧随其后的是葡萄牙、爱尔兰和德国，均超过了20%，西班牙、瑞典和塞浦路斯都达到12%，若以风电渗透率静态提高到15%计算，即不考虑限电改善以及用电需求增长，中国风电装机对应装机缺口约为320GW，是现有存量装机量的两倍。风电发展与消纳高度相关、北方四省摘“红帽”释放装机增长潜力 ??中国风电发展历史自“十二五”期间以来，始终与并网消纳的瓶颈问题高度相关。历年限电率高企之后，国内风电装机均会出现明显回落，而随着限电问题的解决，风电装机增速又会重新起步。2013年国内弃风率较2012年的17%有明显好转，同比下滑5个百分点，随后开启了为期三年的装机快速增长阶段。2016年随着北方抢装过后形成了短暂的严重限电问题，北方风电装机市场被迫暂停，开发商被迫南下开发，行业装机增速也连续两年下滑，从2015年的30.75下滑至2017年的19.66GW。“十三五”期间以来，国家能源局出台风电消纳预警机制，同时大力推动电力体制改革，旨在从根本上解决新能源消纳瓶颈问题，为新能源平价发展，实现能源结构调整的宏伟目标提供现实基础。弃风率在2016年以来明显回落，从2016年的17%改善至2018年的7%。2019年1-3月中国风电消纳持续改善，为未来的三北市场重启和平价项目切入提供前提基础：弃风电量43亿千瓦时，同比减少48亿千瓦时；平均弃风率4.0%，弃风率同比下降4.5个百分点，弃风电量和弃风率持续“双降”。风电预警监测红色、橙色地区的弃风率显著下降，2020年有望“摘帽”：橙色区域弃风率已降至10%以内，其中河北降至5.1%、内蒙降至7.4%，山西下降至1.6%；红色地区仅新疆依然在10%以上，为15.2%；宁夏由于限电改善和风资源波动的原因已降至3.1%。 ??国内历史风电年度新增装机容量和年度弃风率（%） ??2018-2019年年内蒙古、黑龙江、宁夏、吉林四省区顺利脱下红色预警地区的“帽子”，重新启动了风电项目核准和开发建设活动。目前风电建设依然停摆的只有新疆、甘肃两省。自2017年下半年，宁夏和内蒙古已启动新增风电项目的核准公示，2017年底宁夏公示的新增风电核准项目容量达1.92GW，内蒙古为4.22GW，陕西为2.18GW，青海3.3GW，三北地区合计新核准容量超过11GW。有些项目甚至开始了前期土建工程，为2018年以后的风电行业吊装需求带来增量。2018年国内新增风机吊装容量为21.14GW，同比增长7.5%，结束了连续两年的同比下滑