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第3章 证券投资基金;【教学重点】 1、证券投资基金的含义 2、证券投资基金同股票、债券等投资工具的关系 3、掌握封闭型基金与开放型基金的区别 【教学难点】 1、封闭型基金与开放型基金的区别 2、LOF基金ETF基金有的异同 ;3.1 证券投资基金概述;然后交由基金托管人托管，由专业性投资机构（基金管理人）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 作为一种大众化的信托投资工具，各国对基金的称谓有所不同。;3.1.2 证券投资基金的 产生与发展;2）证券投资基金在美国的迅速发展 虽然美国在1893年成立了第一家封闭式基金波士顿个人投资信托，但美国基金业的真正发展是在第一次世界大战后。 3）证券投资基金扩散到世界各地 投资基金专业化管理、分散投资的优势在二战后很快扩散到世界各地。 ;3.1.3 证券投资基金的性质;3.1.4证券投资基金的主要特征;它有如下特点： （1）集合投资。 （2）分散风险。 （3）专家理财。 （4）投资基金也有自己的局限性：;3.1.5 投资基金同股票、债券等 投资工具的关系;(1)从性质上看，三者反映的经济关系不一样 (2)从发行者上看 (3)从发行目的上看 (4)从操作上看 (5)从期限上看 ;(6)从风险和收益大小看 (7)从返还性上看 (4)从操作上看 (5)从期限上看 (6)从风险和收益大小看 (7)从返还性上看 (8)从投机性看 ; 3．2 证券投资基金的类型;1)公司型投资基金 (1)投资者和发起人 (2)董事会 (4)基金托管人 (3)基金管理人;按照证券投资基金的 组织形式分类;3.2.2按投资基金能否赎回分类;封闭式投资基金与开放式投资基金的区别 （1）发行规模限制不同。 （2）期限不同。 （3）基金份额交易方式不同。 ;（4）基金份额的交易价格计算标 准不同。 （5）交易费用不同。 （6）基金份额资产净值公布的 时间不同。 （7）投资策略不同。 （8）投资风险不同。;3.2.3按投资基金投资标的分类;6）创业基金 7）贵金属基金(Gold Fund)。 8）期货基金。 9）期权基金。 10）认股权证基金（WarrantFund）。 11）对冲基金。 ;3.2.4 按投资基金收益风险 目标分类;3.2.5 按投资基金投资计划 可变性分类;3.2.6 根据投资来源和运用 地域分类; 除了上述几种类型的基金，证券投资基金还可按是否收费将其划分为收费基金和不收费基金；根据投资币种不同，将其划分为美元基金、英镑基金、日元基金、欧元基金等。以及投资于其他基金的基金中基金等等。;3.3 证券投资基金的投资运作;3.3.2投资基金运作的监督管理;3.3.3 投资基金的费用 与资产估值;3.3.3 投资基金的费用 与资产估值;3.3.4 投资基金的收益 及收益分配;3.4 中国投资基金的发展;3.4.2 中国发展投资基金 的现实意义;3.4.3中国投资基金的品种创新;（2）LOF和ETFs的差异点 ①适用的基金类型不同。 ②申购和赎回的标的不同。 ③套利操作方式和成本不同。 ;思考： 什么是投资基金？它有哪些特点？ 投资基金与股票、债券投资工具有何不同？ 投资基金都有哪些分类？ 封闭式基金与开放式基金有何区别？ 契约型基金与公司型基金有何区别？;开放式基金的资产如何估值？ 基金管理人与基金托管人都有哪些权责及相互关系？ LOF基金ETF基金有何异同？ 为什么要对投资基金进行监管?如何才能保护投资者的利益？ ;本资料来源;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。12月-2012月-20Wednesday, December 9, 2020 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。20:09:1820:09:1820:0912/9/2020 8:09:18 PM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。12月-2020:09:1820:09Dec-2009-Dec-20 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。20:09:1820:09:1820:09Wednesday, December 9, 2020 13、志不立，天下无可成之事。12月-2012月-2020:09:1820:09:18December 9, 2020 14、Thank you very much for tak