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第一章 总论; 第一节 财务管理的内容;一、财务管理的对象;企业财务活动示意图;(二)财务关系 是企业在组织资本运动中与各方面发生的经济利益关系.包括： 1.企业与投资者和受投资者之间的财务关系 ——投资与分享投资收益的关系;2.企业与债权人、债务人之间的财务关系 ————债权债务关系 [例] ②债权人 赊销 债权人A———— 企业B ———— 债务人C ① 贷款 债务人 ;3.企业与政府税务机关之间的财务关系 ———征税和纳税的权利义务关系 国家税务机关具有依法征税的权利； 企业具有按时足额缴纳税金的义务; 财务管理者应当在依法纳税的前提下寻求最佳节税利益. 4.企业内部各单位之间的财务关系 ———资金结算关系 5.企业与员工之间的财务关系 ———按劳取酬等分配关系;二、财务管理的内容与特点;(1)投资管理 (2) 筹资管理 (3)收益及其分配管理 此外，还包括并购、失败与重整、集团公司财务等拓展性问题。;三、日常财务管理组织及其职能定位： 与会计职能的比较;（二）财务管理与会计职能的差异;第二节 财务管理目标;一、财务管理目标的几种模式;1.净利润额最大化;2. 每股收益（EPS或每股利润）最大化;（二） 股东财富最大化;（三）企业价值最大化 ;优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。 （2）考虑了风险与报酬的关系。 （3）有利于克服企业在追求利润上的短期行为。 （4）兼顾了相关利益主体间的不同利益。 缺点：计量的非直观性。;二、现实中的理财目标： 相关利益主体间的目标差异与利益协调; 1.目标差异 债权人要以比股东更消极的眼光来看待项目选择和投资决策中存在的风险。股东可以通过经营者为自身利益而伤害债权人的利益。 （1）不经债权人同意，投资于比债权人预期风险要高的新项目。 （2）不征得现有债权人同意而发行新债。 股东通过股东大会决定增加股利支付，也会间接地影响到债权人的利益。 2.协调方式 限制性借款 收回借款不再借款;（三）理财目标与社会责任;第三节 财务管理环境;一、法律环境 是指企业与外部发生经济关系时应遵守的各种法律、法规和规章。 （一）企业组织法规 不同组织形式的企业，在财务管理上体现为下列三方面差异： 承担的责任不同； 承担的税负不同； 筹资难易程度不同。;（二）税收法规;2.税收对企业财务管理的影响 (1)影响筹资决策 债务筹资可为企业带来节税利益。 案例：茅台的资本结构与利息支出。 (2)影响投资决策 不同投资地点、不同行业、不同投资方式的税负不同，企业可以根据需要选择。 ;(3)影响企业现金流量 税金的交纳增加企业现金流出量，要求按时足额交纳税金；合理延迟交纳时间。 (4)影响企业利润 税率和税基的变动直接影响企业净利润额。 (5)影响收益分配 当资本利得税税率低于个人所得税时，股东一般偏好于分得股票股利。 ;3.税收法规与财务管理者 财务管理者应精通税收法规,提高自身素质和修养，做到知法、守法、用法； 财务管理应通过税收筹划，为企业取得最大的节税利益。 (三)证券法规 《证券法》：规定了证券上市规则和交易规则 《上市公司收购管理办法》，规定了上市公司收购规则和程序。 ;（四）财务法规 企业财务法规、制度是规范企业财务活动，协调财务关系的行为准则，对企业财务管理的规范化和科学化有着重要作用。 以《通则》为主体，以企业财务行为规范、财政资金监管办法、企业财务管理指导意见为配套，以企业内部财务办法为补充，以此建立新型的企业财务制度体系。 ;二、金融市场环境;金融市场按交易的对象，分为资金市场、外汇市场和黄金市场 资金市场以货币和资本为交易对象；外汇市场以各种外汇信用工具为交易对象；黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场。其中，与财务管理直接相关的市场主要是指资金市场。;（二）金融市场与企业财务管理 1．金融市场是企业筹资和投资的场所 2．企业通过金融市场调整资本结构，实现长短期资本互相转化 3．金融市场为企业理财提供有用的信息 4．现金在企业与金融市场之间往返流动才能增值 ;三、利率;（二）利率与企业财务管理 1．利率是企业筹资决策的重要依据