财务分析概述.pptxVIP

技术经济学课件（第6章);第6章 财务分析;第6.1节 概述;6.1.1财务分析的含义与作用;6.1.2 财务分析的内容与步骤;财务基础数据的准备;财务分析基本报表;;6.1.4财务分析的主要参数;6.2 财务分析的价格体系;6.2.1财务分析涉及的价格;6.2.1财务分析涉及的价格;6.2.1财务分析涉及的价格;6.2.1财务分析涉及的价格;6.2.1财务分析涉及的价格;6.2.1财务分析涉及的价格;6.2.1财务分析涉及的价格;6.2.1财务分析涉及的价格;6.2.1财务分析涉及的价格;6.2.2财务分析的取价原则;6.2.2财务分析的取价原则;6.3 财务盈利能力的分析;6.3.1财务盈利能力分析的相关基本报表;1、财务现金流量表的概念和作用;（1）项目投资现金流量表 ;表6-2 项目投资现金流量表 （单位：万元）;（2）项目资本金现金流量表 ;表6-3 项目资本金现金流量表 （单位：万元）;（3）投资各方现金流量表 ;表6-4 投资各方现金流量表 （单位：万元）;2.利润与利润分配表;表6-5 利润与利润分配表 （单位：万元） ;6.3.2财务盈利能力分析的指标;表6-6 财务盈利能力分析指标与基本报表关系;静态投资回收期;静态投资回收期的判断准则;例题;例题;例题;静态投资回收期的优缺点;总投资收益率;判断准则;例题;资本金净利润率;判断准则;动态投资回收期 ;判断准则;例题;-20000/1.1 =-18181.8;特点： （1）优点：考虑了资金的时间价值； （2）缺点：未考虑投资回收期以后的收益，会对决策产生影响。;财务净现值;判断标准;例题;例题;特点;财务内部收益率;求法：一般通过试差法求解IRR;标准投资模式下的内部收益率;例:某企业贷款1000万元，贷款年利率为10%，投资建设项目的寿命为4年，项目各年的现金流如下图所示。; 若以项目的净现金流偿还银行贷款本金和利息，如下图所示，到第4年末正好还清。此现金流的净现值正好等于0。即FNPV(i=10%)=0,根据定义，该项目的FIRR=10%;内部收益率的经济含义;0;财务内部收益率法则;特点;FIRR与FNPV的关系;财务净年金;财务净现值率（FNPVR）;6.4偿债能力和财务生存能力的分析;偿债能力分析相关基本报表;偿债能力分析;利息备付???;说明;偿债备付率;所用报表：借款还本付息计划表及利润与利润分配表;例题;例题解答;资产负债表 ;表6-12 资产负债表 （单位：万元）;资产负债率;流动比率;速动比率;【例6-10】某企业2010年资产负债相关数据见下表，试计算比率指标。;6.4.2 财务生存能力分析;6.4.2 财务生存能力分析;6.4.2 财务生存能力分析; 序号;6.5新建项目的财务分析;融资前分析与融资后分析的关系;融资前分析;融资后分析;例题;例题;1.编制项目投资现金流量表 (1)第1年年末现金流量： 现金流入：0　　现金流出：建设投资850万元 (2)第2年末现金流量： 现金流入：销售收入650×60%=390(万元) 现金流出：①流动资金：70(万元) ②经营成本：200×60%+(250-200)=170(万元) ③增值税：390×17%-200×60%×17%=45.9(万元) 营业税金及附加：45.9×10%=4.6(万元) ;④调整所得税=息税前利润×所得税率 利润总额=收入(不含税)-总成本(不含税)-营业税金及附加=收入-(经营成本+折旧+摊销+利息)-营业税金及附加 =收入-经营成本-折旧-摊销-利息-营业税金及附加 即：息税前利润=收入-经营成本-折旧-摊销-营业税金及附加 年折旧额=600/5=120(万元) 年摊销额=250/5=50(万元) 息税前利润=收入-经营成本-折旧-摊销-营业税金及附加=390-120-50-170-4.6=45.4(万元) 调整所得税=息税前利润×所得税率 =45.4×25%=11.4(万元) ;(3)第3年末现金流量 现金流入：销售收入650万元 现金流出：①流动资金增加额：100-70=30(万元) ②经营成本：250万元 ③增值税：650×17%-200×17%=76.5(万元) 　营业税金及附加：76.5×10%=7.7(万元) ④息税前利润 =650-250-120-50-7.7=222.3(万元) 　调整所得税=222.3×25%=55.6(万元) (4)第4、5年末现金流量 除流动资金增加额为零外，其余同第3年。 (5)第6年末现金流量 现金