企业融资管理概述.pptxVIP

企业融资管理; 投资是把自己的资金给别人，而取得回报； 融资是用别人的资金，付给别人回报。 企业融资的目的： 1、维持企业的正常运行；2、扩大企业的经营。 （简单再生产，扩大再生产） 融资成本： 资金的时间价值； 利率、基准利率、市场化利率、;一、企业融资概念 二、企业融资的原则 三、融资方式 四、融资误区 五、融资注意事项 六、中小企业融资存在问题 七、常见融资费用 八、企业融资案例 九、项目融资 ;一、企业融资概念 企业融资是指以企业为主体融资，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。 融资：当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金； 投资：当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。 企业融资是以企业的资产、权益和预期收益为基础，筹集项目建设、营运及业务拓展所需资金的行为过程。 ;狭义 融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金行为。 广义 融资包括资金、各类资金。;直接融资和间接融资 企业融资按照有无金融中介分为两种方式：直接融资和间接融资。 直接融资 是指不经过任何金融中介机构，而由资金短缺的单位直接与资金盈余的单位协商进行借贷。 间接融资 通过金融中介机构，可以充分利用规模经济，降低成本，分散风险，实现多元化负债。 两种融资方式不能偏废。 ;短期融资与中长期融资 一般以一年为界限； 短期融资依托货币市场，中长期融资依托资本市场。 融资方式： 负债融资（债权融资）； 权益融资（股权融资）。 ;二、企业融资的原则 (一)收益与风险相匹配原则 企业融资的目的是将所融资金投人企业运营，最终获取经济效益，实现股东价值最大化。 在每次融资之前，企业往往会预测本次融资能够给企业带来的最终收益，收益越大往往意味着企业利润越多，因此融资总收益最大似乎应该成为企业融资的一大原则。;1、政策风险 2、利率风险 3、经营风险 4、管理风险 5、诚信风险 6、评级风险 首先测算融资的最终收益有多大，然后列举出企业可能支出的融资成本以及可能遇到的风险因素，并用经验预测这些风险一旦转变为损失，损失到底有多大。;（二）融资规模量力而行原则 　　确定企业的融资规模，在融资过程中也非常重要。筹资过多，可能造成资金闲置浪费，增加融资成本，或者可能导致企业负债过多，使其无法承受，偿还困难，增加经营风险。 而如果企业筹资不足，又会影响企业投融资计划及其他业务的正常开展。因此，企业在进行融资决策之初，要根据企业对资金的需要、企业自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况，量力而行来确定企业合理的融资规模。 ;融资规模的确定一般要考虑以下两个因素： 1、资金形式 　　一般来讲，企业的资金形式主要包括固定资金、流动资金和发展资金。 2、资金的需求期限 　　企业在确定融资规模时一定要仔细分析本企业的资金需求形式和需求期限，做出合理的安排，尽可能压缩融资的规模，原则是：够用就好。 ;（三）控制融资成本最低原则 　　融资成本与资本成本念。 　　资本成本的经济学含义是指投入某一项目的资金的机会成本 。 融资成本则是指企业实际承担的融资代价(或费用)，具体包括两部分：融资费用和使用费用。 　　 按照融资来源划分的各种主要融资方式的融资成本高低的排列顺序依次为：财政融资、商业融资、内部融资、银行融资、债券融资、股票融资。 ;（四）遵循资本结构合理原则 　　资本结构是指企业各种资本来源的构成及比例关系，其中债权资本和权益资本的构成比例在企业资本结构的决策中居于核心地位。;五、测算融资期限适宜原则 六、保持企业有控制权原则 七、选择融资方式最佳原则 八、把握最佳融资机会原则 ;三、融资方式 企业融资的渠道。它可以分为两类：债务性融资、权益性融资和政府融资。 　　债务性融资包括银行贷款、发行证券和应付票据、应付账款等； 权益性融资主要指股票融资。 债务性融资构成负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人一般不参与企业的经营决策，对资金的运用也没有决策权。;（一）债务融资 1、银行贷款： 银行是企业最主要的融资