供应链金融交易模式详细分析(附交易结构图).pdfVIP

供应链金融的三种交易模式详细分析 一般来说， 中小企业的现金流缺口经常会发生在采购、 经营和销售三 个阶段。在采购阶段， 一方面具有较强实力供应商往往会利用自身的 强势地位要挟下游购买商尽快付款， 供应商的商品价格波动也会给下 游企业采购带来巨大资金缺口。 在日常运营阶段， 中小企业因为库存、 销售波动等原因积压大量存货， 占用大量流动资金， 给企业造成资金 周转困难。在销售阶段，如果面对的是具有较强实力的购货方，货款 收回期较长，也给企业带来流动资金短缺的风险。 与这个过程相对应， 银行融资的切入点分三个阶段。 即采购阶段的预付款融资， 生产阶段 的存货融资生产阶段存货融资，以及销售阶段的应收账款融资。 供应链融资量身定做了几种业务模式以解决中小企业的现金流缺口 问题。 一、采购阶段的供应链融资 预付账款融资模式 资料 在采购阶段，采用基于预付账款融资的供应链融资业务模式， 以使“支 付现金”的时点尽量向后延迟，从而减少现金流缺口 ; 在日常运营阶 段，采用基于动产质押的供应链融资业务模式，以弥补“支付现金” 至“卖出存货“期间的现金流缺口 ; 在销售阶段，采用基于应收账款 融资的供应链融资业务模式，以弥补“卖出存货”与“收到现金“期 间的现金流缺口。 从产品分类而言，预付款融资可以理解为“未来存货的融资”。因为 从风险控制的角度看， 预付款融资的担保基础是预付款项下客户对供 资料 应商的提货权， 或提货权实现后通过发货、 运输等环节形成的在途存 货和库存存货。 提货权融资的情况如担保提货 ( 或保兑仓 ) ，这是指客 户通过银行融资向上游支付预付款， 上游收妥后即出具提货单， 客户 再将提货单质押给银行。之后客户以分次向银行打款方式分次提货。 对一些销售状况非常好的企业， 库存物资往往很少， 因此融资的主要 需求产生于等待上游排产及货物的在途周期。 这种情况下， 如果买方 承运，银行一般会指定中立的物流公司控制物流环节， 并形成在途库 存质押 ; 如果卖方承运，则仍是提货权质押。货物到达买方后，客户 可向银行申请续做在库的存货融资。 这样预付款融资成为存货融资的 “过桥”环节。 传统流动资金贷款的贷款用途也可指定用于预付款， 而且广义上， 预 付款融资包括了银行对客户采购活动的信用支行，如信用证得开立。 但是在这两种情况下， 银行一般会要求授信申请人提供不动产质押或 担保以覆盖敞口。显然这与供应链融资中的预付款融资的概念不同。 在供应链融资的预付款融资中， 融资的担保支持恰是融资项下的贸易 取得，因此对客户融资的资产支持要求被简约到了最大限度。 处于供 应链下游的中小企业从上游大企业处获得的货款付款期往往很短， 有 时还需要向上游企业预付账款。 对于短期资金流转困难的中小企业来 说，可以运用预付账款融资模式来对其某笔专门的预付账款进行融 资，从而获得金融机构短期的信贷支持。 资料 预付账款融资模式是在上游核心企业 ( 销货方 ) 承诺回购的前提下， 中 小企业 ( 购货方 ) 以金融机构指定仓库的既定仓单向金融机构申请质 押贷款，并由金融机构控制其提货权为条件的融资业务。