第三章股份制改组和首次公开上市上市.pptxVIP

第三章 股份制改组和上市;第一节 股份制改组 ;;业务重组 --基础 资产重组 --核心 负债重组 机构重组 人员重组 ;整体改制模式 分立改制模式 合并改制模式 ; ;案例;分立改制模式;合并改制模式;第二节 首次公开发行 ;一、首次公开发行制度;项目名称;二、股票发行的方式;回拨机制：通过向法人投资者询价并确定价格，对一般投资者上网定价发行，然后根据一般投资者的申购情况，最终确定对法人投资者和一般投资者的股票分配量。;2001年7月16日中石化上网申购时，发行总额28亿股，规定回拨机制：若网上申购中签率高于或等于4%，不启动回拨机制，网上网下比例为3：7（8.4：19.6）；若网上申购中签率小于4%高于3%，启动回拨机制，将2.8亿网下股票回拨到网上，最终网上网下4：6；若网上申购中签率低于3%高于2%，网下回拨5.6亿，网上网下比例为5：5；若低于2%，网下回拨7亿，网上网下比例为55：45. 结果中签率为0.623%，启动回拨机制，由网下回拨网上7亿股，实际网上发行15.4亿股，网下12.6亿股，中签率调整为1.14%。;三、投资银行股票承销业务的一般流程; 是否符合股票发行条件 是否具有优秀的管理团队 是否具备增长潜力; 投资银行的声誉 投资银行的承销经验 投资银行的销售费用 投资银行的造市能力 投资银行的分销能力;3、