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详解私募投资基金的募集全流程 前言：近年来，伴随我国宏观经济的发展以及社会财富 的积累，居民理财观念日益提升，私募投资基金行业也 得到突飞猛进地发展。随着监管的日益完善，私募投资 基金管理人数量、行业从业人员以及基金管理规模等都 得到了迅速的增长，私募基金的募集流程也趋于透明化 和严格化的管理。本文整理了私募基金的募集流程及合 规要点，供大家参考交流！ 募集流程 私募投资基金募集流程 根据基金业协会《私募投资基金募集行为管理办法》第 十五条，募资流程为: 公开宣传一特定对象确定一投资者适当性匹配一基金推 介一基金风险提示一合格投资者确认一基金合同签署一 投资冷静期一回访确认； 果金募集流程《投资投资者适当性匹配特定对象确定鹼金风险揚示《辑金凤的耕小V〉合格投tftfiW认Si店，岡签署《基金合冋》， 果金募集流程 《投资 投资者适当性匹配 特定对象确定 鹼金风险揚示 《辑金凤的耕小V〉 合格投tftfiW认 Si店，岡 签署《基金合冋》， 厂桥格投産若承诺成厂及隹 明文件 《网险测评向住）《风险冒間 告知书及投资弟暗认网＞ 专?投资看略过此 步81 募集私募投資基金的的合规性 私募投资基金募集有两种方式： 私募基金管理人自行募集; 私募基金管理人委托基金销售机构募集。 基金销售机构需满足三个条件: 在中国证监会注册； 得基金销售业务资格; 成为中国基金业协会会员。 特别注意：委托基金销售机构募集私募基金的，不因委 托募集免除私募基金管理人依法承担的责任！ 委托代销基金的监管条例如下： 证监会《证券期货投资者适当性管理办法》： 第二十六条委托其他机构销售本机构发行的产品或者提 供服务，应当审慎选择受托方,确认受托方具备代销相 关产品或者提供服务的资格和落实相应适当性义务要求 的能力，应当制定并告知代销方所委托产品或者提供服 务的适当性管理标准和要求。 第二十七条经营机构代销其他机构发行的产品或者提供 相关服务，应当在合同中约定要求委托方提供的信息， 包括产品或者服务分级考虑因素等，自行对该信息进行 调查核实，并履行投资者评估、适当性匹配等适当性义 务。 第二十八条对在委托销售中违反适当性义务的行为，委 托销售机构和受托销售机构应当依法承担相应法律责 任，并在委托销售合同中予以明确。 基金业协会《基金募集机构投资者适当性管理实施指引 （试行）》: 第三十六条委托第三方机构提供基金产品或者服务风险 等级划分的，基金募集机构应当要求其提供基金产品或 者服务风险等级划分方法及其说明。基金募集机构落实 适当性义务不因委托第三方而免除。 三、基金募资过程 1.公开宣传及特定对象确定 宣传内容 私募基金管理人仅可以通过合法途径公开宣传：私募 基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团 队、高管信息以及由中国基金业协会公示的已备案私 募基金的基本信息，并对以上信息的真实性、准确 性、完整性负责。 冒理人届牌I私募基金管理人宣传I投奏策B8有管信息基本信息——黄案基本信息財务状况度敬沢投资径稔—如実賊身份信息和联初式确定特定对象风险偏好 冒理人届牌 I私募基金管理人宣传I 投奏策B8 有管信息 基本信息 ——黄案基本信息 財务状况 度敬沢 投资径稔 —如実賊身份信息和联初式 确定特定对象 风险偏好 曲程璋 I角效方式核实信息I I 网络服务协议 I 确认符合合格投奏者I 在线埴报闲直何卷 两种宣传方式 非互联网媒介宣传推介私募基金 =1(1) =1 (1)确定方式：采取问卷调查等方式确定特定对象, 对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估，由 投资者书面承诺其符合合格投资者标准; (2 )有效期：评估结果的有效期不超过3年，逾期需 要再推介需重新评估；同一私募基金的投资者持有时 间超过3年的无需重新评估。 互联网媒介宣传推介私募基金 (1) (1)推介渠道：通过官方网站、微信朋友 报告 会、电话、短信、电子邮箱等; (2)确定方式：设置在线特定对象确定程序，投资者 应承诺其符合合格投资者标准。 2.投资者适当性匹配 风险评级 在确定特定对象的基础上，私募基金管理人应当自行 或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级。 风险匹配 根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介 与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基 金。 基金募集机构要按照风险承受能力，将普通投资者由 低到高至少分为C1 (含风险承受能力最低类别)、 C2、C3、C4、C5五种类型。 基金产品或者服务的风险等级要按照风险由低到高顺 序，至少划分为：Rl、R2、R3、R4、R5五个等级。 若普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的 基金产品或者服务的，则需要向基金募集机构提出申 请，明确表示耍求购买具体的、高于其风险承受能力的 基金产品或者服务，且同时声明“基金