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在思考中前行,在积累中收获;目 录;人均耕地资源稀缺决定我国粮食安全的内涵和重要性
土地制度决定我国农业的基本经营模式
我国农业政策变迁;人均耕地资源约束是我国农业的基本特征;人多地少,我国农业生产人均资源低于世界平均水平。
2008年我国接近1/5种植面积的农产品依靠国际市场进口来满足。
保障粮食安全的重要性正在上升。;保障粮食安全是我国最高级别的农业政策;我国大米消费量是全球出口量的5-6倍,小麦消费量是全球出口量的1倍,玉米消费量是全球出口量的1.5倍。
分品种看:???物和畜禽产品国际市场价格传导相对受阻,其他农产品的传导机制相对较强。;半市场化的粮价形成机制有利于政府管制目的实现
国有粮食企业在我国粮食价格形成机制中发挥重要作用;必须保障我国粮食安全
人口多,基数大
不能过度依赖进口(国家对进出口进行管制)
粮食安全就是政治安全
如何保障我国粮食安全
控制进出口市场
控制国内粮食流通领域
保持农民的种粮积极性
;人均耕地资源稀缺决定我国粮食安全的内涵和重要性
土地制度决定我国农业的基本经营模式
我国农业政策变迁;家庭承包经营是基本土地制度;土地制度变革的探索 ;人均耕地资源稀缺决定我国粮食安全的内涵和重要性
土地制度决定我国农业的基本经营模式
我国农业政策变迁;农业政策变迁与农业新政;农业新政的推进步骤;农业新政的结构框架;我国粮食补贴政策的变化;我国粮食补贴政策的变化;目 录;农业板块行业代表性总体不强
农业板块盈利能力与成长性
农业板块估值水平
农业板块未来发展空间——农业产业化进程加快;我国农业板块行业代表性总体不强;农业行业集中度过于分散;农业板块行业代表性总体不强
农业板块盈利能力与成长性
农业板块估值水平
农业板块未来发展空间——农业产业化进程加快;我国农业板块总体盈利能力较低;农业工业化进程刚刚开始起步;农业板块行业代表性总体不强
农业板块盈利能力与成长性
农业板块估值水平
农业板块未来发展空间——农业产业化进程加快;我国农业板块总体估值水平较高;农业板块估值高的主要原因;农业板块行业代表性总体不强
农业板块盈利能力与成长性
农业板块估值水平
农业板块未来发展空间——农业产业化进程加快;农业产业化从五个方面提高农业企业内在价值;农业产业化进程揭示农业企业未来发展空间;我国农业产业链各环节的产业化水平;目 录;农业行业研究分析框架
农业股行情研判与分析方法
案例分析之一:种子板块
案例分析之二:獐子岛与好当家
案例分析之三:通威股份与新希望;我国农业行业研究分析框架;我国农业行业研究分析框架;农业行业研究分析框架
农业股行情研判与分析方法
案例分析之一:种子板块
案例分析之二:獐子岛与好当家
案例分析之三:通威股份与新希望;我国农业板块行情分析方法;农业板块在通胀时期享受估值溢价 (中国);通胀时期,农业股被赋予了资源品属性;通胀时期,农业股被赋予了资源品属性;案例:如何看待未来半年农业板块行情?;农业行业研究分析框架
农业股行情研判与分析方法
案例分析之一:种子板块
案例分析之二:獐子岛与好当家
案例分析之三:通威股份与新希望;案例之一:种子板块;案例之二:獐子岛与好当家;案例之三:通威股份与新希望;建议关注中长期的龙头企业;目 录;看好当前农业板块的主要理由
主要逻辑
种子领涨农业
糖业和畜禽养殖板块存在趋势性投资机会
动物疫苗
;看好当前农业板块的主要理由;我们的主要逻辑;1、种子战略:种子是农业的芯片,种子安全就是粮食安全;种子技术、生物技术对农业可持续发展的边际贡献加大;2、种子战略:中央政府系列措施扶持我国种子行业;全国种子市场集中度总体保持缓慢向上的趋势;3、种子战略:内资龙头有望受到重点扶持,成长为“种业航母”;2008年销售收入超过2亿元的种子公司共有16家;1、盈利模式变迁加速,向好趋势比较明确:高端种子快速替代低端品种,企业盈利能力增强;美国玉米单产是中国的一倍,吨/公顷;2、盈利模式变迁加速,向好趋势比较明确:国际经验:“品种(研发)+营销(服务)”是核心竞争力;2、盈利模式变迁加速,向好趋势比较明确: “品种(研发)+营销(服务)”是核心竞争力
国际巨头仅研发一项,就占到整个收入规模的10%以上。
;;;标准化养殖及其配套行业,当前的布局标的是动物疫苗及养殖业龙头。
动物疫苗行业内生性增长较快。
“标准化”推动养殖企业盈利能力提高。
林产品加工业,当前的布局标的是“林板一体化”企业。
;;;;目 录;体会:在思考中前行,在积累中收获;欢迎交流;9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。7月-217月-21Friday, July 23, 2021
10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。04:01:0904:01:0904:017/23/2021 4:01:09
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