20210726-西部证券-基金产品研究：景顺500（159935），中盘蓝筹，价值崛起.pdfVIP

金工量化专题报告 金工量化专题报告 | 景顺500 （159935）：中盘蓝筹，价值崛起 证券研究报告 2021 年07 月26 日 基金产品研究 Tabl e_Title ● 核心结论 Table_Summary 分析师 摘要内容 王红兵 S0800519090003 500ETF 500 2013 12 26 景顺 ，中盘蓝筹，价值崛起。景顺 成立于 年 月 日， 当前估值处于历史较低位置，同时今明两年预期业绩增速较高，当前时点 wanghongbing@ 配置具有较好的收益风险比。 杨俊文 S0800521010001 300 500 相较沪深 和创业板指，中证 指数在个股及行业上分布更为均衡。 500 yangjunwen@ 在行业分布上，中证 的权重更为均衡，其前十大行业的权重之和为 60.94% 300 相关研究 ，并且分散在周期、消费、科技等板块上；沪深 的行业分布 则较为集中一些，其前十大行业的权重占77.48%，其中银行和非银金融 的权重占到23.55%，整体行业分布偏向于金融、消费，科技板块的权重 占比较低；而创业板指的行业分布则更为集中，医药生物和电气设备的权 重分别为31.55%、26.64%，前五大行业的权重占到81.54%。 300 500 300 相较沪深 ，中证 成分股更聚焦于二线龙头。沪深 成分股大多 500 是行业内的一线龙头标的，而中证 成分股更多是行业内的二线龙头或 300 2021 细分行业的龙头公司。基于分析师的盈利预测，沪深 指数 年的预 21% 500 2021 期业绩增速为 ，而代表二线龙头的中证 指数 年的预期业绩增 50% 2022 300 500 12% 速达到 ，并且 年沪深 和中证 的预期业绩增速分别为 18% 500 8.22% 和 ；反观估值层面，中证 当前估值处于过去十年 分位数水 300 86.89% 平，而沪深 当前估值处于过去十年 分位数水平。估值水平较 500 低，并且预期业绩增速较高，给中证 带来更好的预期收益。