第二章财务报表分析(二).pptx

第二章 财务报表分析 --质量分析 --比率分析;第二节 资产质量分析;2014财年8家上市公司年报被出具无法表示意见审计报告 *ST博元的审计报告由大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“无法表示意见”的审计报告指出，审计事务所已发现的问题主要包括2014年净利润亏损9885万元，流动负债大于流动资产，资不抵债；还包括无法对应收账款以及长期股权投资的真实性进行测试，以及对于涉嫌信息披露违法违规案的立案调查。接着*ST博元管理层一份无法保证年报真实性的声明再一次向投资者秀了一把底线。 A股市场上出具无法表示意见的审计报告多数是出现在带ST的亏损型企业中。审计意见是指审计师对财务报表是否按照适用的会计准则编制等规则的意见。总体而言意见类型分为四类，无保留意见、保留意见、否定意见以及无法表示意见。 2014年度已公布的审计报告中无法表示意见的审计报告共有八家，均为ST亏损企业。涉及行业包括船舶、贸易、水泥铁路等。8家企业中有2家是主板上市的，6家为深圳上市的中小型企业。2014年度亏损金额均在千万级别以上。其中较为奇葩的年报就包括*ST云网。这家公司发行的债券“ST湘鄂债”因高达逾2亿元的资金缺口构成实质性违约，系国内公募债券首现本金违约。深圳交易所也对其进行了公开批评，这也为中国债市的安全性敲响了警钟。*ST云网的审计报告还指出其净资产为-8600万元，资不抵债。但是，公司4月7日公布债务无法偿还后，当天市场竟然以涨停来回馈这则公告——当基本面完全失效的情况下剩下的只有疯狂的投机行为。 即使审计师无法表达意见也无法阻止投资（机）者们的炒作行为。2015年度以来，8只股票中有两只股票涨幅超过100%，即*ST中富以及*ST新都。*ST新都已连续亏损，为保壳资源，其被成人教育机构华图教育借壳上市复牌后17个一字板。华图教育对标的是曾经A股第一价全通教育其被热炒也情有可原。 此外，多家审计报告报出的无法表示意见的原因是由于包括应收账款、可供出售金融资产等资产类账户余额无法确保其真实性，或存在未入账的资产或负债等原因。审计师对于财务报表的审计需要谨慎性，特别是在近年来报出的“绿大地”等企业财务造假的事件后，对于资产类是否存在的特性考量尤为严苛。值得注意的是，对于无法表示意见的企业数量本年也略有上升。2013年度共有*ST国恒、*ST成城、*ST霞客、*ST集成以及*ST国创五家企业发布无法表示意见，其中*ST国恒已于2014年5月4日遭退市。;一、资产按照质量分类的理论; 银监会2015年11月12日发布2015年三季度主要监管指标数据，我国银行业金融机构资产和负债规模继续稳步增长，信用风险有所上升，但信贷资产质量仍总体可控，利润增长继续趋缓。 　　资产和负债规模稳步增长 　　2015年三季度末，我国银行业金融机构境内外本外币资产总额为192.7万亿元，同比增长14.78%。其中，大型商业银行资产总额77.9万亿元，占比40.41%，同比增长9.88%；股份制商业银行资产总额35.9万亿元，占比18.62%，同比增长19.59%。银行业金融机构境内外本外币负债总额为178.2万亿元，同比增长14.01%。其中，大型商业银行负债总额72.0万亿元，占比41.41%，同比增长9.23%；股份制商业银行负债总额35.9万亿元，占比18.88%，同比增长19.40%。 　　截至三季度末，银行业金融机构涉农贷款（不含票据融资）余额25.6万亿元，同比增长11.7%。用于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额22.5万亿元，同比增长14.6%；用于信用卡消费、保障性安居工程等领域贷款同比分别增长26.5%和59.8%，以上各类贷款增速均高于同期各项贷款平均增速。 　　信贷资产质量总体可控 　　银监会表示，当前银行业信用风险有所上升，但信贷资产质量仍总体可控。三季度末，商业银行（法人口径，下同）不良贷款余额11863亿元，较上季末增加944亿元；商业银行不良贷款率1.59%，较上季末上升0.09个百分点。商业银行正常贷款余额73.4万亿元，其中正常类贷款余额70.6万亿元，关注类贷款余额2.81万亿元。 　　银行业利润增长趋缓的形势得到进一步显现。截至三季度末，商业银行当年累计实现净利润12925亿元，同比增长2.21%。2015年三季度商业银行平均资产利润率为1.20%，同比下降0.15个百分点；平均资本利润率16.68%，同比下降3.11个百分点。 　　不过商业银行整体风险抵补能力保持稳定，针对信用风险计提的减值准备较为充足。三季度末，商业