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雅戈尔企业筹资方式及资本结构解析总结计划 雅戈尔企业筹资方式及资本结构解析总结计划 PAGE14 雅戈尔企业筹资方式及资本结构解析总结计划 雅戈尔公司创立于1979年，以品牌服饰为主业，涉及地产开发、 金融投资领域，是一家拥有员工 5万余人的大型跨国公司公司，旗下 的雅戈尔公司股份有限公司为上市公司。 公司建即刻总股本为 2,600万股，经1997年1月至1998年 1月的两次派送红股和转增股本，公司总股本扩大至14,352万股。 1998年10月12日，经中国证券监察管理委员会以“证监发字 1998）253号”文同意，公司向社会民众公然刊行境内上市内资股 A股）股票5,500万股并上市交易。1999年至2007年间几经资 本公积金转增股本、配股以及刊行可变换公司债券转股，截止2007 年  6  月  5  日止，公司股本增至  2,226,611,695  股。公司于  2007  年 10月换领了注册号为 0007255 号公司法人营业执照。公司于 2006 年5月12日实行股权分置改革方案，流通股股东每拥有10股流通股股票获取宁波雅戈尔控股有限公司支付的1份存续期为12个月的认购权证和7份存续期为12个月的认沽权证。此中，每份认购权证能够以元/股的价钱，在权证的行权时期内向雅戈尔控股购置 1股雅戈尔股票；每份认沽权证能够以元/股的价钱，在权证的行权时期内向雅戈尔控股卖出1股雅戈尔股票。参加本次股权分置改革的非流通股股东承诺，在股权分置改革方案实行后，若公司2006年 和2007年的经营业绩没法达到设定目标，将向流通股股东追送一次股份。2009年7月8日，宁波市鄞州青春员工投资中心经过协议 收买了雅戈尔控股拥有的公司415,000,000股限售股。2010年2 月，，投资中心拥有公司 354,385股有限售条件流通股。2011年4 月30日，公司第一大股东宁波雅戈尔控股有限公司与公司第二大股东富盛投资签订汲取归并协议，商定以汲取归并形式，由雅戈尔控股汲取归并富盛投资。公司于2012年2月24日获取证监会《对于同意宁波雅戈尔控股有限公司及其一致行感人通告雅戈尔公司股份 有限公司收买报告书并宽免其要约收买义务的批复》（证监允许 2012】241号），富盛投资拥有的公司119,375,996股已于2012 年11月过户到雅戈尔控股。一、筹资方式剖析 （一）筹资概括 截止2014年12月31日止，雅戈尔控股共计拥有公司699,272,181股（流通股），持股比率为%，为公司第一大股东；宁波盛达发展有限公司拥有公司股份20,207,626股（流通股），持股比率为%。 截止2014年12月31日止，公司累计刊行股本总数2,226,611,695股，注册资本为2,226,611,695元。2014年年报主要财务数据（单位：万元） 流动财产非流动财产  欠债和所有者 权益共计 营业总收入  .08 财产总计 营业总成本 .97 流动欠债 营业利润 非流动欠债 净利润 欠债共计 利润总数 所有者权益合 .49 计 1、报告期内，公司更改了对宁波银行的会计核算方法，对金融 财产进行了构造调整，加大对家产投资和战略投资的布局，实现净利 润242,万元，较上年同期增添291,万元。 2、报告期内，公司投资业务依照“调整构造、控制规模”的思 路，依据市场状况以及公司资本状况，对公司拥有的可供销售金融财产进行了构造调整，产生投资利润148,万元。截止报告期末，公司拥有金融财产的状况以下表（单位：万股、万元）所示： 序号 股票代码 股票简称 拥有股数 拥有成本 期末市值 1 002103 广博股份 2269 2 600000 浦发银行 16200 3 002470 金正大 4271 4 601318 中国安全 1277 5 HK02318 中国安全 1069 6 002736 国信证券 共计 329,557, 截止报告期末，公司投资610,万元布局家产投资，此中：投资 47,万元拥有汉麻家产78,454,576股，持股比率为%；投资239,万元拥有宁波银行355,182,621股，持股比率为%；投资300,000万元认购北京国联能源家产投资基金（有限合伙），参加中石油的西气东输三线管道项目。（二）权益资本的筹集 资本是公司运营中不行或缺的血液,是公司创立、生计和发展的一个必需条件。公司资本运动的起点是筹资,而资本成本是公司在整个筹资活动中选择资本根源、确立筹资方案的重要依照。 筹资方式是指公司筹备资本所采纳的详细形式，反应资本在公司的详细存在形式。资本筹集依照公司资本根源区分权益性资本筹集和欠债性资本筹集。筹资渠道是指筹备资本的根源与通道，反应资本的源泉和流量。 权益资本的筹集主要有刊行股票、配股、增发新股以及保存利润的利用