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国际金融学汇率专题计算题(含作业答案) 国际金融学汇率专题计算题(含作业答案) PAGE / NUMPAGES 国际金融学汇率专题计算题(含作业答案) 《国际金融学》第五章讲堂练习及作业题 一、讲堂练习 （一）交错汇率的计算 1．某日某银行汇率报价以下： ， ，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北京大学 2001 研） 解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套 算汇率。因为这两种汇率的方法同样，因此采纳交错 相除的方法，即： 可得： FF1＝ 因此该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为： 。 2．在我外国汇市场上， 假定 2007 年 12 月的部分汇价以下： 欧元 /美元：；澳元 /美元：。 请问欧元与澳元的交错汇率欧元 /澳元是多少？ （上 海交大 2001 年考研题，数占有所更新） 解：因为两种汇率的标价方法同样，因此交错相除可获得交错汇率。 欧元 /美元： 澳元 /美元： 可得：欧元 /澳元：。 3、某日伦敦外汇市场上汇率报价以下：即期汇率 1 英镑等于美元，三个月远期贴水 50/80 点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。 （北京大学 2002 研） 解：即期汇率 1 英镑等于美元 三个月远期贴水等于 50/80 点 三个月英镑等于 美 元 1 1 则 1 美元＝ 1.6715 1.6665 英镑/ ＝英镑 4．已知，在纽约外汇市场 即期汇率 1 个月远期差 价 美元／澳元 ／26 36—25 英镑／美元 ／10 9－18 求 1 个月期的英镑兑澳元的 1 个月远期汇率是多少？ 1）1 个月期的美元／澳元、英镑／美元的远期汇率：美元／澳元：／ 英镑／美元：／ 2）1 个月期的英镑兑澳元的 1 个月远期汇率 英镑／澳元的买入价：×1.1580 ＝ 英镑／澳元的卖出价：×1.1601 ＝ 5． 已知： 2005 年 7 月 21 日，银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 USD 1 ＝； 2006 年 12 月 21 日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为： USD1 ＝，请问 美元对人民币的贴水年率、人民币对美元的升水年率各是多少？ 解： f - s 12 美元的贴水年率＝ 100 % n 7.8190 - 8.2765 12 100 % = -3.9019% 17 （2）人民币对美元的升水年率 人民币的升水年率＝ s - f 12 100 % n 8.2765 - 7.8190 12 100 % 17 4.1302% 已知： 1）2007 年 12 月 28 日（年终交易日），银行间外 汇市场美元折合人民币的中间价为，2008 年 12 月 31 日银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为。 2）2005 年 7 月 21 日，银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD ＝；2008 年 12 月 31 日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为： USD1 ＝，请问： 1）2008 年整年，人民币兑美元增值多少？ 2）2005 年 7 月新一轮汇改至 2008 年终，人民币兑美元累计增值多少？ 解：（ 1） 2008 年整年增值＝ 原汇率－新汇率 ＝ 新汇率 100% 100% 6.8768% 6.9% 2） 2005 年 7 月至 2008 年终累计增值 = 原汇率－新汇率 ＝ 新汇率 100% 100% 21.0971% 21.1% （二）套汇和套利的计算 1．假定在同一时间里， 英镑兑美元汇率在纽约市场上 为 1 英镑＝美元，在伦敦市场上为 1 英镑＝美元。请问在这种市场行情下（不考虑套汇成本）如何套汇？ 100 万英镑的套汇利润是多少？（金融联考 2002） 解： （1）在纽约外汇市场上， 英镑的银行买入价和卖出价均低于伦敦市场。即对客户而言，纽约市场上买卖英镑的价钱均低于伦敦市场。因此客户能够在纽约市场 买入英镑并在伦敦市场卖出；或许在伦敦市场买入美元并在纽约市场上卖出以获得套汇利润。 2）客户能够在伦敦卖出英镑买入美元而且在美国卖 出美元买入英镑， 100 万英镑交易额的套汇本利和为： ÷×1000000＝1000227(英镑 ) 因此套汇利润为： 1000227－1000000＝227（英镑） 技巧：英镑都在左侧，且伦敦的数字均小于纽约的数 字，因此；，套汇者的利润为： 100*(x3/x2-1)=100*(2.2020/2.2015-1)=0.000227 万英镑 277 英镑。 2.已知：在纽约外汇市场，＄ 1＝? 0.6822 ～0.6832 ；在法兰克福外汇市场，￡ 1＝? 1.2982 ～1.2992 ；在伦敦外汇市场，￡ 1＝＄ 2.0040 ～2.0050 。 1）请问套汇者可进行如何的操作策略？ 2）套汇者手头上拥有必定数目的