BT项目运作和回购成功案例.docVIP

BT项目运作和回购成功案例 BT项目运作和回购成功案例 PAGE / NUMPAGES BT项目运作和回购成功案例 南昌 BT 项目运作和回购的成功事例 纲要： 1、 BT 模式的观点及其强盛的生命力 2、 BT 项目回购的风险及防备措施 3、 BT 项目回购的条件 4、 回购中碰到的主要困难和战胜方法 5、 回购后的展望 序言：自 2012 年年末象湖及抚河截污工程 BT项目动工以来， 项 目部领导精心组织、科学安排、战胜诸多施工难题，在保证安全和质 量的前提下，狠抓工程进度， 全体参建职工迎风雨、 冒寒冷、战炎暑， 不分日夜抢赶工期，历经 13 个月的努力，战胜了征地拆迁、图纸变 更、阴雨绵延等诸多困难，准时实现了“全线贯穿”的节点目标，顺 利进入项目回款和工程扫尾阶段。 第一部分 BT 模式的观点 BT 模式（ Build-Transfer ）即“投资建设—移交”的简称，指 政府或受权单位作为项目倡始人经过法定程序选择拟建的基础设备 或公用事业项目的主办人， 实行专属于政府的基础设备项目建设 , 项 目建成后由政府按协议赎回其项目及有关权益， 并由政府向主办人支 付回购价款的一种融资建设方式。 BT 方式的实行实现了政府和公司共赢的场面。从政府角度来看， BT 方式有益于缓解政府的资本压力、实行踊跃的财政政策和转变政 府职能。从公司角度来看， BT 方式为公司开辟了崭新的投资渠道， 并能获取稳固回报，推进产融联合。 跟着我国经济建设的快速发展 , 城市化进度的不停深入 , 城市基 础设备等有关配套的发展已成为政府急需解决的问题。 同时因国家宏 观调控政策的实行，基础设备投资的银根压缩遇到亘古未有的冲击， 怎样筹集建设资本成了限制基础设备建设的重点。 在政府资本欠缺的状况下 ,BT 模式被引入我国基础设备建设领域。 BT模式的引入不只缓解政府的财政压力 , 也因其体制新、 管理灵巧、权责明确等长处 , 显示出强盛的生命力。 BT 模式作为一种新兴的工程建设管理模式，较好的解决了因为建设单位资本紧张而不可以实行工程的难题， 最近几年来在国内获取了蓬勃发展。 第二部分 BT 项目回购风险 BT 模式作为一种新式的投融资建设模式，集融资、投资、项目 建设与政府特许、 政府采买等行为于一体， 较好地表现了资本、 技术、管理、市场以及政府资源的有效整合， 使基础设备和公用事业项目建设资本根源多元化的要求获取了进一步知足。但是， BT 作为一种新 型投资建设形式，因为发展时间短，在操作上还处于探究阶段，还没有有成熟的运作模式可资借鉴， 因此简单引起各样风险， 施工公司在实行 BT项目时一定充分认识和有效防备风险。 BT 项目主要的财务风险有回购风险、融资管理风险和成本控制 风险等 , 此中回购风险是 BT 模式独有的风险 , 也是最大的风险 , 对于 投资者而言，项目能否成功的重要标记是政府达成项目回购。 BT 项目投资的回收主要依靠于政府回购，固然政府都有必定财 力作为公共基础设备建设的投资保障， 但因为区位条件不一样， 各地的 财力水平相差较大， 加之政府财政资源的投向多元化， 投资建设的项 目许多，假如政府欠债过多或回购资本量准备不足， 必定对项目回购 能力造成影响。 相对于经济较发达地域来讲， 因为这些地域政府财税 资源相对充分，其项目回购保障相对较高；而对于一些欠发达地域， 政府的财政资源则相对不足，对项目回购的保障程度也会相应降低。 因此 BT项目的投资者应充分衡量地域性风险。 此外，因为每届政府施政目标不一样、政府职能构造调整、政府领 导人风格差别等，都会直接影响政府行为的继承性。因此，地域的政 府换届等的变化，对 BT项目的回购也有侧重要影响。 项目的防控措施： 2.1 与南昌市政府、业主踊跃进行交流，有效降低回购风险。经 过不懈努力，南昌市政府将 BT 项目的回购资本列入年度财政估算， 并由市人大常委会批复，回购资本根源有保障。 2.2 与业主单位达成一致，由业主出具商业银行回购保函，赣东 大堤风光带防洪工程和象湖及抚河截污工程的银行保函额度为 2 亿 元。 2.3 三个项目都推行分段施工， 分段回购，有效降低了回购风险。 2.4 分段组织施工，施工达成后赶快移交给业主， 并整理好资料， 实时进行查收，争取早日实现回购。 第三部分 BT 项目的回购条件 依据公司与业主的主合同，有关回购的条款以下： 回购基数：指本投资项目最后结算两方共同确认并下浮后 的投资建设总造价，本项目的下浮系数为 5%。 投资回购日： 投资建设单位在达成施工图纸设计、 合同约 定及南昌水利投资发展有限公司要求的所有施工任务， 并经过由南昌 水利投资发展有限公司组织的查收合格后， 在移交给甲方投入使用之 日即为回购日。 分段工程回购日：