第7章工程项目的财务分析.pptx

工程经济学概论; ;财务分析是项目可行性研究报告中的重要部分，而可行性研究又是项目管理程序中的重要环节，下面看看项目周期的7个主要阶段： 立项阶段（项目建议书）、评估阶段（可行性分析）、设计阶段（初步设计）、开工阶段（施工前的准备）、施工阶段（建筑施工、设备安装）、完工阶段（竣工验收）、运行阶段（投产）;根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制有关报表，计算评价指标，考察项目的基本生存能力、盈利能力、偿债能力等财务状况，判别项目的财务可行性，明确项目对财务主体的价值贡献，为投资者的投资决策提供依据。;财务评价流程：;盈利能力：指企业获取利润的能力，它是财务分析的主要内容。 主要指标包括：项目投资财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、总投资收益率等。;财务生存能力：（资金平衡分析）;偿债能力分析：;7.2 财务效益与费用的识别与估算 ;2、财务费用的识别;;1、建筑安装工程费：建设单位用于建筑和安装工程方面的投资，由建筑工程费和安装工程费组成。 2、设备工器具购置费：指为项目购置或自制的达到固定资产标准的设备、工具、器具的费用。 3、工程建设其他费用：是指建设投资中除建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费以外所必须花费的其他费用。土地使用费、与未来企业生产经营有关的费用。;项目实施过程中可能发生的难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称为不可预见费。主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。 计算公式为： （设备及工器具购置费＋建筑工程费+安装工程费＋工程建设其他费）×基本预备费率;对建设工期比较长的项目，由于在建设期内可能发生的材料、设备等价格上涨引起投资增加，需要事先预留的费用。;指筹措债务资金发生在建设期内，计入总投资额度。 在编制投资估算时通常假定借款均在每年的年中支用，借款第一年按半年计息，其余各年按全年计息。 公式：各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率;例题： 某新建项目，建设期为3年，共向银行贷款1300万元，贷款时间为：第一年300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为6%，计算建设期利息？;某工程投资中，设备购置费、建筑安装费和工程建设其他费用分别为600万元、1000万元和400万元，基本预备费率为10％。投资建设期2年，各年投资额相等。预计年均投资价格上涨5％，则该工程的涨价预备费为多少？;指运营期内长期占用并周转使用的营运资金。是流动资产与流动负债的差额。 流动资产:指在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，包括存货、库存、现金、应收账款、预付账款、短期投资（股票、债券、基金）等。 流动负债:指在一年内或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括应付账款、预收账款等。 在项目寿命期结束时，投入的流动资金应予以回收。;7.2.2 财务费用的估算;1、建筑安装工程费用;1）直接工程费;2）措施费：（二环夜临水，支架已安稳）;3）规费：(保定无公害);4）企业管理费;5）利润;6）税金; 生产能力指数法 简单估算法 百分比估算法 朗格系数估算法 指标估算法;Ir、Ic—已建、拟建同类项目的资产投资额度 Dr、Dc—已建、拟建同类项目生产能力 m—生产能力指数，0m1 ￠—地区建设投资调整系数，两项目所在地区之间建设条件相差不大时，一般取1;例：已知生产流程相似的年生产能力为10万吨的化工装置，两年前建成的固定资产投资为2500万元。拟建装置生产能力设计为15万吨，一年后建成。根据过去大量这种装置的数据得出投资生产能力指数m=0.72。这几年设备与物资的价格上涨率平均为7%左右，试估算拟建装置的投资额?; 1）设备系数法： 以拟建项目的设备费为基数进行估算 K——拟建项目的投资额， I——拟建项目的其他费用 C——根据拟建项目当时当地价格计算的设备费用的总和 P1,P2,P3……..——已建项目中建筑、安装及其他工程费用等 占设备费用的百分比。 f1,f2,f3……..——拟建项目建筑、安装及其他工程费用等的 综合调整系数。 ;以拟建项目的最主要、投资比重较大并与生产能力直接相关的工艺设备费为基数进行估算 P’1,P’2,P’3……….——已建项目中各专业工程费用（土建、暖通、电气及电信等）占工艺设备费用的百分比。 ;以主要设备费为基础，乘以适当系数来推算项目的建设费用。 K——总建设费用； C——主要设备费用； Ii——管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数； Ic——管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数。;主要掌握分项详细估算法; 计