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企业财务分析与控制 Email:yxbai@tongji.edu.cn;课程目的 掌握如何通过会计报表“看穿”企业的经营战略、偿债能力和盈利能力，并作出理性决策。 掌握如何管理营运资金，从而提高资金使用的效率，同时降低资金链断裂的风险。 掌握如何运用现代成本管理制度来全面而持续地降低成本，提升企业绩效。 授课方式 讲授与讨论相结合，并适时进行实例分析。 ;基本内容;财务管理的范围不仅限于企业内部，越来越需要放眼于企业外部 无论是顾客、交易伙伴，还是提供人才、物力资源和资金的“???货方”，都位于企业外部。 财务管理局限在本国本地区的思路不再行得通，必须有全球视野。 全球化意味着所有企业都必须放眼整个世界，在此基础上强化竞争力以在全球展开竞争。 某个企业在某个行业里，除非能达到世界上最领先企业所设定的标准，否则连存活下去的希望都没有（德鲁克）;2.公司战略与财务管理 什么是企业 企业是盈利的工具？ 企业是创造出顾客认可的商品，并以顾客肯积极支付的价格把商品提供给给他们的工具。 战略就是明确“在什么领域集中资源”，并“舍弃其余部分”，包括两个要素： 细分市场 对细分后的市场进行定位（即市场占有率）;成功制定战略的三个前提条件 经营环境 资源在外部 站在外部观察企业才可以了解企业活动是否恰当 企业活动的目的 顾客决定提供什么（商品），在哪提供（市场），如何提供（渠道） 企业向顾客提供一个”购买的目的” 企业的强项 ;二、财务报表简介;企业活动; 财务信息的使用者;A公司资产负债表 2012.12.31;资产负债表;2012年度利润表;利润表;2012年度现金流量表;现金流量的要素 经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量;会计基本原则 确认原则 收付实现制（现金流量表） 现金流出或现金流入的时间 权责发生制（利润表） 权力已经形成或义务已经发生 会计主体 持续经营与会计分期 收入与费用匹配原则;交易分析;分析方法 比率分析 趋势分析 因素分析 ;偿债能力 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 现金流动负债比 =经营活动净现金流量/流动负债 负债比率=负债总额/资产总额;盈利能力 主营业务毛利率=毛利/主营业务收入 主营业务净利率=净利润/主营业务收入 总资产报酬率=净利润/资产平均余额 净资产收益率 =净利润/所有者权益平均余额 资产管理能力 资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/平均存货余额 应收帐款周转率 =销售净额/应收帐款平均余额 获取现金能力 销售现金比率=经营现金净流量/销售收入 ;杜邦财务比率分析体系 净利润/所有者权益 净利润/总资产 总资产/权益 净利润/销售收入 销售收入/总资产 ;财务报表分析的局限性 披露的信息不完整（如人力资本） 存在会计估计 会计政策选择可能歪曲实际情况 ;粮店C 2003 年的经济事项如下： 3月23日采购了10 斤小麦，4元/斤； 11月 27日采购了10斤小麦，9元/斤； 12月31 日出售了10斤小麦，10元/斤。 假设无其他业务，粮店C 在2003 年赚了多少钱？;Daimler-Benz;财务报表常见的危险信号 财务报告的形式不规范 数据的反常现象 大额关联交易 大额资本利得 异常的审计报告 财务分析的比较基础 历史数据(趋势分析） 同行业标准 计划、预算或者目标数据 ;经营周期与现金周期;计算经营周期与现金周期;计算经营周期与现金周期：一个例子;行业与公司差异;经营活动与经营决策;应收账款和信用;总信用成本曲线;信用分析;沃尔评分法 亚历山大·沃尔：《信用晴雨表研究》 ;监控应收账款：账龄分析表;存货管理;ABC存货(客户）管理;确定顾客利润贡献度;信用管理 集中账户付款 集中付款时间 ;成本与费用 成本 为取得能为企业带来当期或未来效益的某种商品或劳务而付出的代价。 分为三类：直接材料、直接人工、制造费用 费用 为取得收入而付出的代价。 分为三类：销售费用、管理费用、财务费用 ;成本性态分析 从数量上具体掌握成本与作业量之间的因果关系规律。 成本性态分为三类 固定成本 变动成本 混合成本 ;固定成本：总额在一定时间和一定产量范围内，不直接受产量动因变动的影响，而能保持不变的成本。