7资金需要量预测.docVIP

7资本需要量展望 7资本需要量展望 7资本需要量展望 第七章 资本需要量展望? 第一节 企业筹资归纳　　一、企业筹资的目的与分类　　（一）企业筹资的目的　　企业筹资的基本目的是为了自己的生计与发展和增加股东财富。　　1.创办企业　　资本是企业进行生产经营活动的基本条件，保有具备必然的资本才能创办企业。　　2.企业扩大　　企业扩大表现为扩大生产经营规模或追加对外投资，这些都是以资本的不断投放作为保证的。　　3.偿还债务　　企业为了获取财务杠杆收益或在自有资本不足时，经常利用负债进行经营。　　4.调整资本结构　　当企业的资本结构不合理时，能够经过不同样的筹资方式、不同样的渠道筹集资原来进行调整，使之趋于合理。（二）企业筹资的分类 1、依照资本的本源渠道不同样，可将筹资分为权益筹资和负债筹资　　权益筹资：权益筹资的财务风险小，但付出的资本成本较高　　负债筹资：负债筹资一般肩负风险较大，但相对而言，付出的资本成本较低 2、依照可否经过金融机构，可将筹资分为直接筹资和间接筹资。　　直接筹资：直接筹资的工具主若是商业票据、股票、债券　　间接筹资：典型的间接筹资是银行的贷款 3、依照所筹资本使用限时的长短，可将筹资分为短期资本筹集与长远资本筹集。　　短期资本一般是指供一年以内使用的资本。短期资本主要投资于现金、应收 账款、存货等。　　长远资本一般是指供一年以上使用的资本。长远资本主要投资于新产品的开发和实行、生产规模的扩大、厂房和设备的更新。 4、依照资本的获取方式不同样，可将筹资分为内源筹资和外源筹资。　　内源筹资是指企业利用自己的存储转变成投资的过程。　　外源筹资是指企业吸取其他经济主体的闲置资本，使之转变成自己投资的过程，包括拥有可选筹资渠道多、筹资方式灵便、资本供应量大、筹资时间好安排等特点。 二、企业筹资的渠道与方式（一）企业筹资渠道　　主要有：国家财政资本、银行信贷资本、非银行金融机构资本、其他法人单位资本、民间资本、企业内部形成资本。（二）筹资方式　　筹资方式是指企业获取资本的详尽方法和形式。目前企业能够利用的筹资方式主要有以下几种：吸取直接投资、刊行股票、借款、刊行债券、租借、商业信誉、利用保留收益、其他筹资方式。　（三）筹资渠道与筹资方式的对应关系　　同一筹资渠道的资本经常能够采用不同样的筹资方式获取，而同一筹资方式又经常适用于不同样的筹资渠道。 吸取投资 刊行股票 利用保留收益 借款 刊行债券 商业信誉 租借 其他筹资方式 国家财政资本 √ √ 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 银行信贷资本 　　　 　　　 　　　 √ 　　　 　　　 　　　 　　　 非银行金融机构资本 　　　 √ 　　　 √ √ 　　　 √ √ 其他法人单位资本 √ √ 　　　 　　　 √ √ √ √ 民间资本 √ √ 　　　 　　　 √ 　　　 　　　 √ 企业内部资本 　　　 　　　 √ 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　　三、企业筹资的基本源则　　（一）规模合适原则　　企业筹资规模碰到注册资本限额、企业债务契约拘束、企业投资规模大小等多方面因素的影响，且不同样时期企业的资本需求量其实不是一个常数。　　（二）筹办及时原则　　企业财务人员在筹集资本时必定熟知资本时间价值的原理和计算方法，并依照资本需求的详尽情况，合理安排资本的筹集时间，合时获取所需资本。　　（三）结构合理原则　　所谓结构，即资本结构，主若是指权益资本和借入资本的比率关系。　　（四）方式经济原则　　在确定筹资数量、筹资时间、资本本源的基础上，企业在筹资时还必定认真研究各种筹资方式。　　【例题7-1】依照现在的财务筹资管理的理论，依照资本本源的不同样，能够将筹资划分为（　）　　A.直接筹资和间接筹资　　B.内源筹资和外源筹资　　C.权益筹资和负债筹资　　D.短期筹资和长远筹资　　【答案】C　　【例题7-2】在以下各项筹资方式中能够引起企业自有资本增加的筹资方式是（　）　　A.实收直接投资　　B.刊行企业债券　　C.利用商业信誉　　D.保留收益转存资本　　【答案】A 第二节 资本需要量展望的方法　　　一、定性展望法　　是指利用相关的资料，依靠个人的经验和主观解析、判断能力，展望未来资本需要量的方法。　　不能够揭穿资本需要量与相关因素之间的数量关系。　二、定量展望法　　也称统计展望，它是依照已掌握的比较齐全的历史统计数据，运用必然的数学方法进行科学的加工整理，借以揭穿资本需要量与相关变量（如销售额）之间的规律性联系，用于展望和推测未来资本需要的一类展望方法。 1、因素解析法 以上年度的资本需要量为基础，依照展望年度销售额和资本周转的需求，解析展望资本需