公司境外上市与法律监管.docx

? ? ? ? ? 公司境外上市与法律监管 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 本章通过对公司境外上市法律监管一般情况的介绍，分析公司境外上市的含义及主要模式，探索公司境外上市的背景、目标和历史沿革，并对公司境外上市法律监管的理论基础进行讨论，以形成对公司境外上市法律监管的概括性介绍。 第一节 概述 一 公司境外上市的语义 证券上市是指已经发行的证券经过批准以后在证券交易所公开挂牌交易。“挂牌”是指当公司符合某一交易市场的挂牌条件时，经过证券监管机构审核批准后，在证券交易所发行新股或挂牌交易。证券市场分为一级市场和二级市场，一级市场是发行市场，二级市场是交易市场，而上市是连接发行市场和交易市场的桥梁和纽带。由于上市可以为企业筹集巨额资金，增加财富，提高企业知名度，便于企业吸引优秀人才和开展业务，很多公司以上市为目的向广大投资者公开发行证券，并在发行以后立即上市；大部分证券交易所要求拟上市公司提供的主要法律文件，正是公司发行时所提供的招股说明书。 关于境外上市的概念，学者作过多种表述，如我国公司境外上市（cross-border listing）也被称作海外上市或跨境上市，它是指在我国境内注册的，或虽不在我国境内注册但由我国国有或民营资本控股的公司到国际资本市场上发行上市。狭义的境外上市就是境内企业向海外投资者发行股权或附有股权性质的证券，该证券可