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财务报告阅读与分析讲授提纲第一部分：基础知识与基本前提第二部分：财务报告阅读与分析的基本步骤第三部分：财务报告分析的基本指标第四部分：财务报告分析案例财务报告分析的一般目的财务报表分析的一般目的可以概括为： 评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势。 一、分析前需要明确的几个问题会计的本质是什么？经济管理信息系统(案例分析）会计的目标是什么？为信息使用者提供决策有用信息。(案例分析—确定本次讲座目标）何谓企业的财务信息？财务报告与财务分析（孤立的财务数据与具有一定综合程度的财务指标）如何提高财务部门的服务质量？到位！财务与会计的关系如何？主动的安排与被动的放映。企业价值部分的取决于财务活动安排，而不取决于会计核算。 信息使用者与财务报告分析的目的A、投资者：分析企业资产状况及长期盈利能力、成长性、股利支付能力和现金流及公司价值； B、短期债权人：分析企业流动性及支付能力。 长期债权人：资产状况—偿债能力→收回本金 盈利能力—投资收益→收取利息 →还本、付息能力C、经营者：应综合考虑偿债能力、盈利能力和支付能力及营运能力。 为CEO进行财务报表分析的目的1、了解事实、评价现状、发现问题2、制定决策、实施控制、防范风险3、科学管理、提高业绩、创造价值分析前需要明确的几个问题财务报告阅读与分析的基本目的是什么？寻找机会，创造收益；发现问题，防范风险。V=F(R R)(案例分析）1，会计为什么要提供分部财务报告？便于分析师寻找机会，创造收益。2，银行风控部门为什么要阅读与分析财务报告？发现问题，防范风险。3，三鹿的风险财务人员能防范吗？成本会计？！二、有效的财务报告阅读与分析的基本前提财务报告“真实”的放映了企业的经济活动。反映过去、评价现在、预测未来财务状况经营成果。(参考下一页，会计循环） ……遵守准则，不做假账—朱镕基总理(案例分析---安然事件）熟悉会计准则是准确理解财务报告与正确实施财务分析的前提。 (案例分析---新会计准则对财务报告与财务分析的影响） 无形资产与盈利能力；资产计价、递延资产与偿债能力。企业非财务信息是财务信息的必要补充。安然事件的简介及其启示（引言）一安然事件的简介：1，设置特别目的实体（SPE）类似于子公司。2，进行关联交易，并通过SPE进行表外融资。3，通过选择合并报表的合并范围操控利润，隐瞒债务。安然事件的简介及其启示（引言）通过操控财务指标及其他欺诈手段恶意圈钱。二启示1，财务报告通过揭示企业财务状况、经营成果和现金流动情况，影响企业对外的经济关系和自身的经济活动。2，有些风险是公司治理不完善造成的，财务管理层面无计可施。 (案例分析---公司治理与风险控制简介）安然事件的简介及其启示（引言）通过操控财务指标及其他欺诈手段恶意圈钱。二启示1，财务报告通过揭示企业财务状况、经营成果和现金流动情况，影响企业对外的经济关系和自身的经济活动。2，有些风险是公司治理不完善造成的，财务管理层面无计可施。 (案例分析---公司治理与风险控制简介）提高财务报告“真实”性的会计循环取得与审核原始凭证（经济业务的存在、发生于合法性）编制与审核记帐凭证与记账（经济业务的分类与汇总___合理性）试算与调整（经济业务记录的准确性）结账与编表（财务信息的明晰与可理解性）财务报告阅读与分析的局限性财务报表分析是认识过程，通常只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能作出评价而不能直接改善企业的状况。诊断与治疗；问题与措施；计划与执行。财务报告分析的逻辑起点1，假设财务报告是真实可信的，即完全相信会计师和注册会计师的职业道德和业务水平。（初级阶段—适合纸上谈兵的初学者，因为会计师和注册会计师两者都不那末可信）2，识认到会计信息系统自身的不足和会计师个人判断的可能的失误，借助报表附注信息，对报告的财务信息进行去粗取精，去伪存真地调整。然后进行分析（中级阶段—财务分析师水准）——适用于CEO和MBA，加强内部管理。财务报告分析的逻辑起点3，在第二种假设前提下结合产业、行业、背景、企业发展现状及其他非财务信息进行综合分析（高级阶段—财务分析师兼行业研究员）——沙场争战，真刀真枪，适用于基金经理人和证券公司高管人员。财务分析报告（较微观）企业研究报告（较中观）行业分析报告（较宏观）哈佛财务分析框架的指导意义从企业活动到财务报表经营战略企业外部环境企业活动会计系统 会计环境会计策略财务报表哈佛分析框架财务报表分析框架战略分析会计分析财务分析行业分析前景分析第二部分：财务报告阅读与分析的基本步骤观察与思考判断与调整计算与分析结论与建议 计划与执行（整改）会计信息失真（不实）分析1.会计信息失真：即会计信息不能真实而 准确地反映企业的经济事实。A会计信息不实