国际风险投资管理教材.pptVIP

在美国，1978年全部风险资本中个人和家庭资金占32%；其次是国外资金，占18%；再次是保险公司资金、年金和大产业公司资金，分别占16%、15%和10%。 到了1988年，年金比重迅速上升，占了全部风险资本的46%，其次是国外资金、捐赠和公共基金以及大公司产业资金，分别占14%、12%和11%，个人和家庭资金占的比重大幅下降，只占到了8%。 ;国际风险投资;VC Industry Overview;Venture capitalists do this by providing the funding and guidance — and by assuming the risks — necessary for building high-growth companies capable of bringing these innovations to the marketplace.;Many venture capitalists come to the industry after successful careers as scientists, engineers, doctors or entrepreneurs. Working through tight-knit firms, they raise money from pension funds, endowments, foundations and high-net-worth individuals to form a venture fund. This fund is then invested in the most promising start-up companies (which become part of the VC’s “portfolio”), typically over the course of 10 years.;欧洲国家的风险资本主要来源于银行、保险公司和年金，分别占全部风险资本的31%、14%和13%，其中，银行是欧洲风险资本最主要的来源，而个人和家庭资金只占到2%。 在日本，风险资本只要来源于金融机构和大公司资金，分别占36%和37%。其次是国外资金和证券公司资金，各占10%，而个人与家庭资金也只到7%。 ;风险投资的特点;The typical “successful” venture portfolio is often described as having the following outcome: 1/3 of companies fail 1/3 of companies return capital (or make a small amount of money) 1/3 of companies do well;现在比较著名的一些风险投资公司有：;自1992年开始，作为最早进入中国市场的国际投资机构之一，IDG资本已投资包括百度、搜狐、腾讯、搜房、携程、汉庭、如家、金蝶、物美、康辉、九安等200家优秀企业，并已有超过60家企业在美国、中国香港、中国A股证券市场上市，或通过MA成功退出。 ;凯雷亚洲基金投资摘要 太平洋保险（集团）股份有限公司（中国） 中国第三大保险集团 广东雅士利集团股份有限公司（中国） 中国最大的婴幼儿奶粉企业之一 卜蜂国际有限公司（中国） 中国领先的饲料生产商 中渔集团（中国） 全球领先的工业捕鱼公司 重庆国际复合材料有限公司（中国） 中国主要无碱玻璃纤维生产商 太平洋百货（中国） 中国知名百货连锁店（已退出） 江苏圣奥实业（集团）有限公司（中国） 中国最大的橡胶防老剂生产商 扬州诚德钢管（中国） 中国大型无缝钢管制造商（已退出） 开元旅业集团（中国） 中国全国性饭店业集团20强;成立至今，在科技，消费服务业，医疗健康和新能源/清洁技术等投资了众多具有代表意义的高成长公司。红杉中国的投资组合包括新浪网、阿里巴巴集团、京东商城、唯品会、豆瓣网、诺亚财富、高德软件、乐蜂网、奇虎360、乾照光电、焦点科技、大众点评网、中国利农集团、乡村基餐饮、斯凯网络、博纳影视、开封药业、秦川机床、快乐购，蒙草抗旱、匹克运动等。 ;高盛一直在帮助中资公司海外股票发售中占据领导地位，其中具有里程碑意义的交易包括：中国移动通信于1997年进行的首次公开招股发售，筹资40亿美元，成为亚洲地区(除日本外)规模最大的民营化项目之一；中国移动通信于2000年10月进行了后续股票发售交易(筹资69亿美元)及可转换债券发售交易(筹资6.9亿美元)；中国石油于2000年3月进行的首次公开招股发售，筹资29亿美元；中国银行(香港)于2002年7月进行的首次公开招股发售，筹资26.7亿美元。 ;苹果 雅虎