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从 《智能汽车创新发展战略》看产业投资的机会 国汽智联产业投资与培育事业部部长 国汽投资总经理 董寅康 2月底，发改委、工信部等11个部委联合印发 《智能汽车创新 发展战略》（以下简称 《战略》），以中国标准智能汽车为发展方向， 以智能汽车强国为建设目标，围绕构建智能汽车技术创新体系、产业 生态体系、基础设施体系、法规标准体系、产品监管体系、网络安全 体系等六大方面进行了任务部署。一时间，行业沸腾，从业者热烈讨 论。这也意味着经过两年的充分沟通，国家主要机构对智能汽车行业 的发展达成一致。 国汽智联的相关专家从 《战略》 （征求意见稿）开始，参与了一 系列文件的起草和修改工作。国汽投资作为国家智能网联汽车创新中 心的股权投资机构，有幸见证了《战略》诞生的全过程。我们为智能 汽车行业即将迎来的战略发展机遇欢欣鼓舞，也对产业面临的创新与 挑战充满信心。 二级市场率先发力，智能汽车概念股纷纷上涨。一级市场投资者， 透过市场短期的表现，把握行业的脉络与趋势。作为产业资本，我们 希望抓住战略机遇期，为智能汽车行业提供平台支撑与资本助力，以 产业投资为纽带，引导和汇集社会资源，推动智能汽车行业协同发展。 一、 汽车行业正在经历百年未有之大变局 1 新一轮的科技革命和产业革命正在发生；多个国家制定了明确的 智能汽车发展规划，相应的标准、法规推进迅速；互联网、ICT等行 业巨头纷纷加入智能汽车行业，扮演搅局者的角色；汽车的产业链正 在发生变化，从原来的层级体系逐步开放，变成广泛协同的生态。经 过一百多年的发展，现在的汽车行业正在经历着前所未有的大变局， 从产业层面、技术层面、应用层面发生积极的变化。 产业生态化——从产业层面看，汽车与相关产业全面融合，呈现 智能化、网络化、平台化发展特征。传统汽车产业是层级式供应链， 整车厂、Tier1等构成完整的行业体系。随着智能汽车的发展，科技 巨头、造车新势力等纷纷参与进来，操作系统、计算平台、智能终端、 高精度地图、V2X等关键技术需要协同各方面的资源共同推进。汽车 行业层级式供应链体系被重构，形成跨界融合、协同发展的新生态。 在各方资源共同推动下，汽车的智能化程度越来越高，网络化属性不 断加强，逐步演变成为出行平台。 整车电子化——从技术层面看，汽车正由人工操控的机械产品逐 步向电子信息智能控制的系统转变。电子信息产品在整车成本中的占 比不断提高。ADAS 的各项功能不断优化驾乘体验，降低了交通事故 率，提升了整体交通的效率。与此同时，汽车电子电气架构在发生变 化，逐渐从分布走向集中。汽车中多个ECU集中成为域控制器，进一 步集成为中央计算平台，提升车内计算能力和传输效率，推动汽车从 机械产品向电子信息智能控制系统转变。 2 应用终端化——从应用层面看，汽车将由单纯的交通工具逐渐转 变为智能移动空间和应用终端。类比手机从通信工具演变为智能终端， 汽车也将从交通工具演变为智能应用终端。座舱作为最直接和驾乘人 接触的空间，其性能最直观的为人们所感受，很多整车厂也将座舱作 为产品差异化的竞争点，中控屏幕、液晶仪表盘、HUD、人机交互等 产品持续迭代。随着汽车智能化、网联化程度的提升，汽车将演变为 移动智能空间，支持的场景越来越丰富，对人们的生活生产方式带来 极大的改变。 二、 我国处于发展智能汽车的历史机遇期 国际上众多的科技巨头率先开展智能汽车产业布局，美日欧等国 家和地区积极营造良好的发展环境，智能汽车已经成为全球汽车产业 发展的战略方向。在国际智能汽车科技创新高歌猛进的重要关头，我 国发布 《战略》，就是要战胜新一轮全球科技的挑战，抓住汽车智能 化、网联化和共享化的发展新机遇，加速我国汽车产业转型升级。 相比征求意见稿， 《战略》提出了更加务实的目标，到2025年 实现有条件自动驾驶 （L3）的智能汽车达到规模化生产，实现高度自 动驾驶 （L4）的智能汽车在特定环境下的市场化应用。智能交通系统 和智慧城市相关设施建设取得积极进展，车用无线通信网络（LTE-V2X 等）实现区域覆盖，新一代车用无线通信网络（5G-V2X）在部分城市、 高速公路逐步开展应用，高精度时空基准服务网络实现全覆盖。智能 3 汽车规模化生产及相应的基础设施建设带动的行业