超声电子：2020年广东汕头超声电子股份有限公司公开发行可转换公司债券2021年跟踪评级报告.PDFVIP

2020年广东汕头超声电子股份有限公司 公开发行可转换公司债券2021年跟踪评 级报告 CSCI Pengyuan Credit Rating Report 技术领先，服务全球，让评级彰显价值 中鹏信评 【2021 】跟踪第 【273 】号01 2020年广东汕头超声电子股份有限公司公开发行可转换公司债券 2021年跟踪评级报告 评级结果 评级观点  中证鹏元对广东汕头超声电子股份有限公司 （以下简称“超声电 本次 首次 子”或 “公司”，股票代码：000823.SZ ）及其2020 年 12 月公开发 主体信用等级 AA AA 行的可转换公司债券 （以下简称“本期债券”）的2021 年跟踪评级 评级展望 稳定 稳定 结果为：本期债券信用等级维持为 AA ，发行主体信用等级维持为 债券信用等级 AA AA AA ，评级展望维持为稳定。 评级日期 2021-06-17 2020-08-04  该评级结果是考虑到：公司拥有优质稳定的客户；业务来源较为多 元；盈余现金较充裕，杠杆水平较低。同时中证鹏元也关注到，公 司面临一定的汇兑损失风险，成本管控压力加大，应收账款和存货 占用资金较多，本期债券募投项目收益存在不确定性等风险因素。 未来展望 债券概况  公司收入稳步增长，预计业务持续性较好，未来随着在建项目投 产，营业收入有望进一步扩大。综合考虑，中证鹏元给予公司稳定 债券简称：超声转债 的信用评级展望。 债券剩余规模：7 亿元 债券到期日期：2026-12-07 偿还方式：对未转股债券按年计息，每年 公司主要财务数据及指标（单位：亿元） 付息一次，附债券赎回及回售条款 项目 2021.3 2020 2019 2018 总资产 70.78 69.16 57.09 54.32 归母所有者权益 39.59 38.78 35.36 33.14 总债务 14.70 13.35 6.58 7.84 营业收入 15.07 51.69 48.42 49.41 净利润 0.92 3.66 3.62 3.30 经营活动现金流净额 0.49 4.10 6.73 4.59 销售毛利率 20.73% 20.71% 22.09% 20.02% EBITDA 利润率 - 13