收费公路的市场化运作研讨.pptVIP

主要招商途径 代理招商 网上招商 项目推介会 整体推介与专业招商相结合 3.2 主要招商途径 三、常见方式和途径 收费公路的市场化运作 山东省交通厅公路局　计划处 牟　涛 2008.7 内容简介 背景 政策分析 常见方式和途径 主要操作程序 运作过程中的主要条款及难点问题 一、背景 1.1 有关概念 收费公路 经营性收费公路 收费还贷公路 有关概念 收费公路　符合《公路法》和《收费公路管理条例》规定，经批准依法收取车辆通行费的公路（含桥梁和隧道）。 经营性公路　国内外经济组织投资建设或者依照公路法的规定受让政府还贷公路收费权的公路。 政府还贷公路　县级以上地方人民政府交通主管部门利用贷款或者向企业、个人有偿集资建设的公路。 一、背景 一、背景 1.1 有关概念 特许建设运营（BOT） 收费权益及转让 有关概念 股权转让 特许建设运营（BOT）　建设、运营和移交的简称。是指政府授权具有一定资格的投资者，允许其在特定期限内对一条公路进行独立的投资、建设、运营和管理，运营期满后公路移交给国家。 收费权益转让　转让方将其合法取得的收费公路权益（收费权、广告经营权、服务设施权）有偿转让给受让方的交易活动。 股权转让　公路经营企业股东依法将自己的股份让渡给他人，使他人成为公司股东的民事法律行为。　 一、背景 公共物品特性 不易分割性； 社会性和公益性； 自然垄断性； 建设投资巨大，回收周期长 非公共物品特性 1.特定的服务特性和一定的商品属性； 2.竞争和排他性； 3.不同的服务水平； 4.生产性。 一、背景 1.2 收费公路的经济学属性 1.2 收费公路的经济学属性 准公共产品：收费公路同时具有公共产品和私人产品的特性，又不同于纯公共产品和私人产品，属于典型的准公共产品。 公共产品 收费公路 私人产品 一、背景 1.3 国内外发展概况 1.3.1 国外公路融资方式 目前，国外收费公路融资活动从整体上呈现出两种情况： 对收费公路实行特许经营制度,收费公路融资比重较大,如法国、西班牙、日本。 以政府投入为主，并进一步发展资本市场融资，如美国、英国、澳大利亚。 国外收费公路融资方式 一、背景 1 股票市场融资 公路、水路交通A股上市公司54家。其中，公路20家，港口12家、交通运输及其它22家。首次发行股票募集资金678亿元。其中公路225亿元，港口64亿元，交通运输及其它389亿元。 1.3.2 国内公路融资方式 目前，国内公路的融资方式主要有以下五种类型： 公路收费权转让 各省市交通公路部门在盘活公路存量资产上大都做了尝试，公路收费权转让已成为部分省市融资的重要手段之一。 2 一、背景 发行公路建设债券 　1.中长期企业债券； 　2.国债； 　3.短期融资券。 利用外资 1980年开始利用日元贷款，1983年开始利用世行贷款，1991年开始利用亚行贷款。截止2005年底，交通行业利用国外贷款已签约额约170亿美元，交通建设项目约112个。 BOT、信托、资产证券化、预收通行费等新型融资方式 3 4 5 一、背景 上世纪90年代初—亚洲金融危机 客观上：外来资金匮乏； 主观上：运作经验欠缺。 1998-今 逐步规范，先后运作了东营－青州高速公路、济宁－邹城一级公路、东营黄河二桥、济南－菏泽高速公路、山东基建上市等项目。 起步阶段 发展阶段 1.3.3 省内公路融资方式 山东省公路招商引资的两个阶段： 一、背景 　 济南－菏泽高速公路　42亿元 省交通厅公路局　　　　91.9％ 鲁能建设集团有限公司　8.1％ 一、背景 　 济宁－邹城一级公路　2.8亿元 省交通厅公路局　　　　40％ 济宁市公路管理局　　　30％ 山东路桥集团有限公司　30％ 东营黄河二桥　8.5亿元 省交通厅公路局　50％ 科达集团股份有限公司　50％　 东青高速公路　14亿元 省交通厅公路局　50％ 胜　利　油　田　25％ 东　　营　　市　15％ 潍　　坊　　市　10％　 一、背景 山东基建　“两路三桥” 2002年2月28日，在上海证券交易所发行50,500万股A股，实现直接融资13.13亿元 ，股票代码为600350。 一、背景 1.4 实施的必要性和紧迫性 1.4.1 实施的必要性 1、我国和山东省公路发展规划 在“五纵七横”国道主干线系统规划的指导下，我国高速公路从无到有，总体上实现了持续、快速和有序的发展。到2010年，国家高速公路网总体上将实现“东网、中联、西通”的目标 。 经过50多年的发展，山东公路建设取得了巨大成就，到2012年，全省高速公路力争突破5000公里。 一、背景 资料