第9章资本市场.pptxVIP

Finance 金 融 学;;第一节 资本市场概述;二、证券市场分类;（一）证券发行市场的含义与构成;（二）证券发行方式;三、证券市场的参与者;第二节 股票市场;;;;;;关于哪只股票是“新中国第一股”，一直存在争议，其中参与竞争的有：　　1980年12月成都工业展销信托公司发行的股票。　　1983年深圳宝安联合投资公司发行的股金证。　　1984年9月，北京天桥百货股份有限公司发行的定期三年股票。　　1984年11月，上海飞乐音响公司发行的股票，因为邓小平将一张飞乐音响股票赠送给了当时来访的纽约证券交易所总裁约翰·范尔霖，所以飞乐音响的认可度最高。 ;1984年11月14日，经人民银行上海分行批准，由上海飞乐电声总厂、飞乐电声总厂三分厂、上海电子元件工业公司、工商银行上海市分行信托公司静安分部发起设立上海飞乐音响股份有限公司，向社会公众及职工发行股票,总股本1万股，每股面值50元，共筹集50万元股金，其中35％由法人认购，65％向社会公众公开发行。成为上海市第一家股份制企业，而且飞乐音响公司这次发行的股票，没有期限限制，不能退股，可以流通转让，也可以说是我国改革开放新时期第一张真正意义上的股票。人们习惯地称之为“小飞乐”。 ;“小飞乐”是一只值得永久纪念的股票，在我国股份制试点历史中它创造了四个第一: １、 是上海市首家向社会公开发行股票的公司。 ２、1986年9月26日，飞乐音响与延中实业两只股票率先在中国工商银行上海信托投资公司静安证券部进行柜台交易，这是我国改革开放以来第一次股票买卖交易。下图为当时开业第一天的交易情景。 ;;1986年11月14日，邓小平在北京人民大会堂会见美国纽约证券交易所董事长约翰·凡尔霖率领的美国证券代表团，将一张面额为人民币50元的上海飞乐音响公司股票送给凡尔霖，这张“小飞乐”股票成为第一张被外国人拥有的股票，凡尔霖先生成为中国上市公司第一位中国股东。 ４、1989年3月，“小飞乐”经批准，第一次增资扩股，采取对老股东无偿增资的方法，这是国内股份制度试点中第一次实行无偿增资。 ;1986年11月14日，时任美国纽约证券交易所的董事长约翰·范尔霖访华，向邓小平赠送了一枚纽约证券交易所的证章。 邓小平对他特意提到新中国也发行了股票，决定赠送给他一张新中国股票。为了股票真实、可靠，这张飞乐股票当时填上了中国人民银行上海市分行副行长周芝石的名字。这也说明当时大多数人不懂股票所有权这一基本属性。这位股票专家立即看出破绽，我是范尔霖啊！“我的股票就要用我的名字，我亲自去上海更名过户。”;11月24日下午1点，范尔霖走进了新中国首家证券交易部——上海静安证券营业部。营业部免收了1元过户费。范先生连声道谢，同时又幽默地说：“中国好，不像我们美国人光认钱。”在场者轰然大笑。飞乐音响股份的这位洋“原始股东”范尔霖先生——属于他的那张飞乐股票已经永久陈列在纽约证券交易所的橱窗内。;下图为邓小平亲手将一张面值50元的飞乐音响股票赠送给约翰·范尔霖。 ;二、股票的特征;三、股票的种类;普通股;知识链接：什么是ST股票？;优先股;;; 按上市地点分类，股票分为A股、B股、H股、N股、S股等 A股的正式名称是人民币普通股票，它是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人以人民币认购和交易的普通股股票。 B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内证券交易所上市交易的股票。 H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。;9.1.3.2 按票面形态划分，股票分为记名股、无记名股 记名股股票在发行时，票面上记载有股东的姓名，并记载于公司的股东名册上。记名股票的特点就是除持有者和其正式的委托代理人或合法继承人、受赠人外，任何人都不能行使其股权。 无记名股股票在发行时，在股票上不记载股东的姓名。其持有者可自行转让股票，任何人一旦持有便享有股东的权利，无须再通过其他方式、途径证明自己的股东资格。; ;;四、 股票市场及其基本结构;1、股票发行市场 股票发行市场是股票初次向社会发行的场所，是股票市场一切活动的源头和起始点，故又称发行市场为初级市场或一级市场。;; 股票发行与上市流程;; 股票流通市场是已发行股票进行转让的市场，又称“二级市场”。它一方面为股票持有者提供随时变现的机会，另一方面又为新的投资者提供投资机会。;;1. 场内交易市场与场外交易市场 股票场内交易市场指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间，交易采用经纪制，多采用公开叫价、双向拍卖的方式。 凡是不在证券交易所营业厅内成交的股票交易活动都叫场外交易，相应的成交地点叫场外交易市场，又称柜