第2章__资金的时间价值.pptxVIP

资金的时间价值;本章要求;重点与难点;现金流量的概念;项目;现金流量图;例：某一年的投资按月支付，每月支付100万元，现金流量图如下：;期间发生现金流量处理;现金流量表;现金流量的作用;投资活动;投资活动现金流量;筹资活动现金流量;经营活动 现金流量;项目计算期;(一)建设期现金流量的确定 CI－CO= 0－建设投资－流动资金投入;资金的时间价值;资金的时间价值;影响利率的因素;单利和复利;等值的概念;资金等值计算公式;1 2 3 4 … n;1. 复利终值公式(一次支付终值公式、整付本利和公式);一次支付类型;一次支付类型;;常用公式法;等额分付偿债基金公式是等额分付终值公式的逆运算，含义是如果要在n年积累资金F元，在年利率i的条件下，从现在起，每年年末xu均匀存入多少钱？即：已知F求A。;等额分付类型;等额分付类型;定差数列等值公式;0 1 2 3 … n;现金流量定差递减的公式;2.定差数列等额年金公式;;解：;; 与 互为倒数 与 互为倒数 与 互为倒数 ;复利计算公式使用注意事项;实际利率与名义利率;单位计息周期的利率为r/m，年末本利和为: ;【例2-6】现设年名义利率r=10%，则年、半年、季、月、日的年实际利率如表： ;在进行分析计算时，对名义利率一般有两种处理方法： (1)将其换算为实际利率后，再进行计算 (2)直接按单位计息周期利率来计算，但计息期数要作相应调整。;实际利率与名义利率;1. 预付年金的等值计算 【例2-8】每年年初借款5000元，年利率为10％，8年后的本利和是多少？;2. 延期年金等值计算;3. 永续年金 【例2-10】地方政府投资5000万建公路，年维护费150万，求与此完全等值的现值是多少？ 常识：当寿命50年，或题中未出n时，可把它视作永续年金。 解： 或等值的年金为： ;4. 求解未知利率 【例2-11】15年前投资10000元建厂，现拟22000元转让，求投资收益率。;6.计息周期等于资金收付周期(名义利率的问题);7.计息周期小于资金收付周期 【例2-13】 每半年存款1000元，年利率8%，每季计息一次，复利计息。问五年末存款金额为多少？;解法3：按计息周期利率，且把每一次收付看作一次支付来计算 F＝1000(1＋8%／4)18＋1000(1＋8%／4)16＋…＋1000 ＝12028.4元; 一次支付类型 (1)复利终值公式(一次支付终值公式、整付本利和公式);(2)等额分付偿债基金公式(等额存储偿债基金公式);;[1]《技术经济学》(第三版)，刘晓君编著，西北大学出版社，2003.8。 [2]《工程经济学》(普通高等教育“十五”国家及规划教材、高校工程管 理专业指导委员会规划推荐教材)，刘晓君主编，中国建筑工业出版社，2003.8。 [3]建设项目经济评价方法与参数(第三版)国家发展改革委 建设部发布 中国计划出版社 2006年。 [4]傅家骥、雷家骕、程源.《技术经济学前沿问题》.经济科学出版社，2003。 [5]建设项目经济评价方法与参数.中国计划出版社.2006 [6]刘长滨.建筑工程技术经济学.中国建筑工业出版社.1992