中国汽车热管理行业市场规模持续扩大外资企业龙头地位稳固.docxVIP

? ? ? ? ? 中国汽车热管理行业市场规模持续扩大外资企业龙头地位稳固 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 提示：汽车热管理系统是控制优化热量传递的系统，其主要作用是温控和冷却，以保证零部件处于最佳温度范围以及驾驶舒适安全性，热管理系统的优劣直接影响汽车整体的性能，在现代汽车开发中占有重要地位。汽车热管理系统包括传统燃油车热管理系统和新能源汽车热管理系统，与传统燃油车相比，新能源汽车由于动力来源改变，增加了三电系统，热管理需求则更加复杂。 ???????汽车热管理系统是控制优化热量传递的系统，其主要作用是温控和冷却，以保证零部件处于最佳温度范围以及驾驶舒适安全性，热管理系统的优劣直接影响汽车整体的性能，在现代汽车开发中占有重要地位。汽车热管理系统包括传统燃油车热管理系统和新能源汽车热管理系统，与传统燃油车相比，新能源汽车由于动力来源改变，增加了三电系统，热管理需求则更加复杂。??????? ? ? ? ?汽车热管理系统分类 ? ? ? ?资料来源：公开资料整理 ??????? ? ? ? ?新能源汽车和传统燃油车在热管理系统上主要区别 系统 新能源汽车 传统燃油汽车 空调制冷系统 电动机驱动压缩机 发动机驱动压缩机 空调制热系统 PTC加热/热泵空调技术 发动机余热+水泵 发动机冷却系统 混合动力车型有 有 电池热管理系统 有 无 电机电控热管理系统 有 无 资料来源：公开资料整理 ??????????????传统燃油车热管理系统仅包括汽车空调系统和动力总成冷却系统，目前单车价值量在2300元左右。而新能源热管理系统增加了电池热管理的部分，且电动压缩机、热泵空调带动空调系统升级，显著提升了单车价值量，价值量可提升至2-3倍左右，至6000-7000元的水平。随着整车热管理技术的不断发展，未来诸如热泵空调的技术溢价或仍将提升，有望推动整车价值量达到8000元左右。??????? ? ? ? ?新能源汽车热管理单车价值量对比 传统热管理组件 单价（元） 新能源热管理（PTC） 单价（元） 新能源热管理（热泵） 单价（元） 散热器 450 散热器 450 散热器 450 蒸发器 180 蒸发器 180 蒸发器 180 冷凝器 250 冷凝器 250 冷凝器 250 油冷器 100 油冷器 100 油冷器 100 中冷器 200 中冷器 200 中冷器 200 空调管路、风道等 300 空调管路、风道等 300 空调管路、风道等 300 机械水泵 100 电子水泵（*3） 300*3 电子水泵（*3） 300*3 空调压缩机 500 电动压缩机 1800 电动压缩机 1800 热力膨胀阀 50 电子膨胀阀 500 电子膨胀阀 500 ? ? 电池冷却器 500 电池冷却器 500 ? ? 冷却板（*4） 150*4 冷却板（*4） 150*4 ? ? PTC加热器 800 热泵系统（除压缩机） 1800 其他 200 其他 400 其他 400 合计 2330 合计 6980 合计 7980 数据来源：公开资料整理 ??????????????在国内新能源乘用车结构升级推动下，我国汽车热管理系统单车价值量提升，叠加需求高增长，新能源汽车热管理业务市场空间快速扩容。数据显示，2019年我国汽车热管理市场规模达到71亿元，预计2020年将达87亿元左右。??????? ? ? ? ?2017-2025年国内汽车热管理市场规模及预测 ? ? ? ?数据来源：公开资料整理 ??????????????传统汽车热管理市场由电装、法雷奥、翰昂、马勒四大巨头所垄断，地位稳固，相较之下本土企业仍有差距。由于2019年国内新能源汽车产销量渗透率仅为5%左右，新能源汽车热管理行业尚处起步阶段，因此，现有竞争格局主要看传统燃油车热管理行业。据统计数据显示，近年来，全球汽车热管理市场集中度较高，格局稳定，2019年CR4为59%。??????? ? ? ? ?2014-2019年全球传统汽车热管理市场集中度 ? ? ? ?数据来源：公开资料整理 ??????? ? ? ? ?2019年全球汽车热管理市场份额 ? ? ? ?数据来源：公开资料整理 ??????????????我国汽车热管理行业企业多是以配套国内自主品牌为主，近年多家本土企业以优质零部件逐渐打破海外巨头垄断，银轮股份、奥特佳等凭借热泵空调、电动压缩机成功跻身Tier?1行列。??????? ? ? ? ?国内汽车热管理市场竞争格局 ? ? ? ?数据来源：公开资料整理 ??????????????从各企业的技术布局来看，低温热泵技术、集成式/整车热管理技术是研发的主流方向，其中集成式方向上外资龙头技术相对领先，热泵空调冷媒或成下一个突破