公司上市与资本市场.pptx

公司上市与资本市场案例：北青传媒上市 北青传媒是北京青年报控股的股份制公司，主营业务为广告、印刷业务等。北青传媒上市后总股本为1.9亿股，其中流通股本4774万股，融资9.04亿港元，待机构投资者行使超额配售权之后，融资额将升至10.4亿港元。北青传媒在香港公开招股后，得到了公众和机构的热烈响应。散户超额认购422倍，机构超额认购16倍，这是今年下半年香港H股散户超额认购最高的新股。从目前认购的情况看，投资者的质量较高，前30大订单的需求总额超过11亿美元；投资者中亚洲投资者占总需求的81%，欧洲占14%，美洲占5%。市盈率20倍左右的估值也是近期赴港上市的内地公司估值最高的股票之一，每股最终定价为18.95港元，是原拟价格区间(14.95-18.95港元)的最顶端，这样，北青传媒的市值总额达到了36亿港元。此次全球路演在两周内圆满完成，也是香港上市项目中推销时间最短的股票之一。 本讲内容股票和上市交易资本市场上市辅导与操作海外股份公司股票和上市交易股票的概念与性质股票是股份公司发给股东用来证明其所入股份及其所持有股权的一种凭证股票是有价证券之一 有价证券有时简称为证券，它是一种具有一定票面金额、代表资产所有权或债权的证书 股票是股份公司发给出资并承担经营风险的人的股份资本所有权的书面凭证，是一种有价证券就其性质来说，是一种资本证券，是一种虚拟资本，它代表资产所有权 股票和上市交易股票的特征不返还性股票交易价格和股票票面价值不一致性风险性股票的特征决策性流通性股票和上市交易股票的种类普通股优先股 普通股是股份公司发行的无特别权利的股票，其收益随着股份公司利润的变动而变动，并且对股东权利不作限制 优先股是在盈余分配上或（和）剩余财产分配上（即在盈余分配上，或者剩余财产分配上，或者剩余分配上且剩余财产分配上）的权利优先于普通股的股票按股东承担风险的程度和享有权利的程度的不同划分 后分股是指在普通股之后才享有股息或剩余财产分配权利的股票。这种股票一般对股票发行人发行，因此也称为发行人股或经营者股混合股是将优先享受股息和后分配剩余财产这两种权利结合起来的股票后分股混合股股票和上市交易股票的种类有表决权股无表决权股是指持股者有表决权的股票普通股一般是有表决权股 是指持股者没有表决权的股票优先股一般是无表决权股 依据股份所代表的股东权中的表决权的有无分类股票和上市交易股票的种类可收回股不可收回股是指预先规定公司可以将其收回的股票是指预先没有规定公司可以将其收回，即不可收回的股票依据是否预先规定公司可以将其回收股票和上市交易股票的种类可转换股不可转换股依据是否预先规定股东可以将其转换为其他种类的股票是指预先规定股东可以将其转换为其他种类股票的股票是指预先没有规定股东可以将其转换为其他种类的股票，即不可转换为其他种类股票的股票股票和上市交易股票的种类记名股无记名股就是在股票上载有股东的姓名，并载于公司的股东名册上的股票记名股票不得私自转让是在股票上不记载股东姓名的股票可以自由转让依据是否记载股东姓名区分股票和上市交易股票的种类面额股无面额股是指股票票面上记载着金额的股票一般来说，股票发行价格原则上不得低于股票票面值价格是指在股票上不记载金额的股票，只标明每股占公司资本总额的比例依据股票是否记载一定的金额股票和上市交易股票的种类A股B股对境内自然人和法人发行的股票称为A种股票对境外的法人和自然人，包括外国和我国香港、澳门、台湾地区法人和自然人发行的人民币特种股票，称为B种股票我国针对发行对象属境内和境外划分股票和上市交易股票的价格是指股票在证券市场上的买卖价格股票的价值股票的票面价值 就是股票上标明的金额，它只代表入股的货币金额，是固定的股票的帐面价值 是一个反映每股普通股所代表的公司财产的指标 股票帐面价值的计算： 普通股每股帐面价值=（公司资产净值-优先股总面值）/普通股股数股票和上市交易股票的清算价值和内在价值、市场价值股票的清算价值 是指企业清算时，每个股份所代表的实际价值股票的内在价值 是指股票在交易的某一时刻真正代表的价值股票的市场价值 又称市场价格，即股票价格。股票和上市交易股票价格的变动及其决定因素股票价格的本质 股票价格就是股票在市场上买卖的价格，又称股票市价 股票之所以有价格，能够作为买卖对象，是因为股票能够给它的持有者带来股息收入决定股票价格的基本要素 股票价格直接取决于两个基本要素，即股票预期的股息量和银行的利息率 股票价格=预期股息/银行利息率 （这样计算出来的价格称为理论价格）股票和上市交易影响股票价格变动的内部因素内部因素公司利润股利股票的分割股票的新上市董事会监事会改选外部因素经济因素政治因素股票和上市交易案例：10余律师所起诉51Job 股价大幅下挫 2005年2月27日，美国律师事务所Scott＋Sc