南昌某投资项目建议书.ppt

收购南昌硬质合金厂69％出资 并组建南昌硬质合金有限责任公司 项目建议书;主 要 内 容;钨是我国重要的有色金属资源，属国家一类出口配额管理商品，是我国传统有色金属出口产品之一。我国一直是世界最大的钨产品生产国和出口国。 钨系列商品的发展趋势：产品向高技术、深加工、高附加值发展。 五矿有色的战略定位：以市场为中心，以客户为导向，通过积极有效地开发有色金属资源，提供有色金属及相关的产品和增值服务，努力发展成为具有国际竞争力和可持续发展能力的,以资源为依托的贸易型企业。 五矿有色钨系列商品的发展方向：充分利用所具有的政策优势拓展和稳定市场，通过投资控制中国钨精矿资源；拓展和开发钨深加工品市场，实现对中国钨矿产资源和生产资源的控制。 五矿有色将充分利用资金、渠道、配额的优势，不断推动出口钨系列深加工、高附加值商品的出口，将利润、规模的增长点定位于下游产品。通过钨业务资产及市场整合，将钨产品培养成五矿有色的支柱商品和稳定收入的来源之一。;我国钨储量居世界第一 国内钨资源分布广泛 我国是世界钨矿产和冶炼产品 的主要生产国 我国是世界硬质合金产品产量最大 的国家，但产品档次低、效益差 开发高技术含量、高附加值产品是 我国硬质合金行业的主要发展方向 ;收购出资并组建合资公司的可行性和必要性;收购企业概况;南昌硬质合金厂生产能力;南昌硬质合金厂在近四年内累计生产仲钨酸铵8945吨、三氧化钨和蓝钨6193吨、钨粉和碳化钨粉4561吨、硬质合金826吨（其中异型合金288吨）、微型钻596万支，实现工业总产值5.18亿元，实现销售收入5.01亿元，上交税收5470万元，利润490万元。其中：2002年该厂实现销售收入13402万元，实现利润41万元。;合作方企业情况;南昌硬质合金有限公司的组建方案;出资方式：甲方以现金协议收购乙方合法拥有的分立后南昌硬质合金厂69%的资产（含相关的土地使用权），并以其作为对新组建公司的出资；乙方以分立后南昌硬质合金厂31％的资产作为出资。 收购及定价：甲乙双方共同委托中和资产评估有限公司对南昌硬质合金厂拟合资的部分资产和相关负???进行评估，评估基准日为2002年10月31日。经过评估，南昌硬质合金厂总资产为14,740.22万元，总负债为9,659.83万元，资产净值为5,080.39万元。经双方协商，甲方以现金收购南昌硬质合金厂资产净值的69％，金额为人民币3505.47万元 ;投资项目的技术经济分析;财务效益分析 静态投资利润率：14.49% 静态投资回收期：6.08 年 动态投资回收期（贴现率8％）＝8.55年 项目10年期内含报酬率IRR＝10.98% I=6% NPV=6411-5080=1331 I=8% NPV=5799-5080=719;盈亏平衡分析 依据工厂现有生产能力，以生产能力利用率表示的盈亏平衡点 钨粉1400吨/年：盈亏平衡点为60.85% 仲钨酸铵（APT）4680吨/年：盈亏平衡点为16.6%， 项目生产负荷只要分别达到设计生产能力的60.85%和16.6%，就能维持不赔不赚，说明项目有较强的抗风险能力。 敏感性分析 在预期投资报酬率为6％时，按照销售收入、生产成本、预期报酬率、原始投资额分别向不利方向以5％的幅度变动，对净现值的影响进行投资决策的敏感性分析。截至2012年10年期净现值： 1331万元 销售收入下降5％，NPV=－4852，NPV下降幅度472％； 生产成本上升5％，NPV=－3897，NPV下降幅度397％； 原始投资上升5％，NPV= 1077，NPV下降幅度18％； 预期收益率上升5％，NPV=－47，NPV下降幅度104％ ;风险与对策;合资公司今后的发展设想;发展设想 ;合资公司今后的发展设想;合资公司组织机构;结 论;谢 谢 ！