筹资管理总论.pptxVIP

学习内容;第一节 筹资概述 ;一、企业筹资的动机 ;二、企业筹资的分类;2．按资金的来源渠道分类：;三、企业筹资渠道与方式;筹资渠道：;筹资渠道：;2．筹资方式 ;四、企业筹资的要求 ;企业筹资的要求：;企业筹资的要求：;五、企业资金需要量预测;2．比率预测法 ;销售百分率法的步骤： ;销售百分率法的步骤：;【例题4-1-1】 ;【例题4-1-1】;答案：;答案：;答案：;【例题4-1-2】;【例题4-1-2】;答案：;答案：;第二节 负债资金的筹集 ;一、银行借款;（一）银行借款的种类 ;银行借款的种类：;（二）银行借款的信用条件;2．周转信贷协定 ;【例题4-2-1】 ;【例题4-2-2】 ;3．补偿性余额 ;【例题4-2-3】 ;4．借款抵押 ;5．偿还条件 ;（三）借款利息的支付方式 ;【例题4-2-4】 ;（四）银行借款筹资的优缺点;2．银行借款筹资的缺点 ;二、发行公司债券;债券的种类：;债券的种类：;（二）债券的基本要素 ;债券的基本要素：;（三） 债券的发行;发行公司债券的条件：;2．债券的发行价格 ;债券溢折价发行的原因：;债券发行价格的计算：;【例题4-2-5】 ;答案：;答案 ：;【例题4-2-6】 ;（四）债券筹资的优缺点;2．债券筹资的缺点 ;三、融资租赁;1．经营租赁 ;2．融资租赁 ;（二）融资租赁的租金;2．租金的支付方式 ;（三）融资租赁融资的优缺点;融资租赁筹资的优点：;2．融资租赁筹资的缺点 ;四、商业信用 ;(一) 商业信用的形式 ;（二） 商业信用条件 ;（三）现金折扣成本的计算 ;【例题4-2-7】 ;（四） 商业信用融资的优缺点;2．商业信用融资的缺点 ;第三节 权益资金的筹集 ;一、吸收直接投资 ;（一） 吸收直接投资的种类 ;3．吸收个人投资。 指社会个人或企业内部职工以个人合法财产投入企业形成个人资本。特点：（1）参加投资的人员较多；（2）每人投资的数额较少；（3）以参与企业利润分配为目的。 ;（二）吸收直接投资中的出资方式 ;吸收直接投资中的出资方式：;4．土地使用权投资。 土地使用权是按有关法规和合同的规定使用土地的权利。企业吸收土地使用权投资应符合以下条件：(1)企业科研、生产、销售活动所需要的；(2)交通、地理条件比较适宜；(3)作价公平合理。 ;（三）吸收直接投资的优缺点;2．吸收直接投资的缺点 ;二、发行股票 ;（一） 股票的种类 ;股票的种类：;股票的种类：;股票的种类：;股票的种类：;（二）股票的发行 ;2．股票发行的条件;⑤ 向公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25%，其??公司职工认购的股本数不得超过拟向社会公众发行股本总额的10%。公司拟发行股本总额超过人民币4亿元的，证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行部分的比例，但是最低不少于公司拟发行股本总额的10%； ⑥ 发起人在近三年内没有重大违法行为； ⑦ 国务院证券监督管理机构规定的其它条件。 ;（2）国企改组公开发行股票应符合的条件：;（3）股份公司增资发行股票，应符合以下条件：;3．股票发行方式;指不公开对外发行股票，只向少数特定的对象直接发行，因而不需经中介机构承销。 我国股份有限公司采用发起设立方式和以不向社会公开募集的方式发行新股的做法，即属于股票的不公开直接发行。 这种发行方式弹性较大，发行成本低；但发行范围小，股票变现性差。 ;4．股票的销售方式;指发行公司将股票销售业务委托给证券经营机构代理。 我国规定股份公司向社会公开发行股票，必须与依法设立的证券经营机构签订承销协议，由证券经营机构承销。 股票承销又分为包销和代销。包销是根据承销协议商定的价格，证券机构一次性全部购进发行公司公开募集的全部股份，然后以较高的价格出售给社会上的认购者。对发行公司来说，包销可及时筹足资本，免于承担发行风险；但股票以较低的价格售给承销商会损失部分溢价。代销是证券机构代替发行公司代售股票，并由此获取一定的佣金，但不承担股款未募足的风险。 ;5．股票发行价格 ;股票发行价格：;股票发行价格：;(三) 股票上市 ;1．股票上市的目的 ;股票上市的目的：;股票上市的不利影响 ：;2．股票上市的条件 ;股票上市的条件：;3．股票上市的暂停与终止 ;（四）股票筹资的优缺点 ;发行股票筹资的优点：;2．发行股票筹资的缺点 ;三、企业内部积累;第四节 混合性筹资 ;一、发行优先股 ;（一）优先股的分类;2．按是否可转换成普通股分类：;3．按是否有权参加利润分配分类：;4．按是否在以后的时期收回股票分类：;（二）优先股股东的权利 ;（三）优先股的性质 ;（四）优先股筹资的优缺点;利用优先股筹资的优点：;2．利用优先股筹资的缺点 ;二、发行可转换债券;可转换债券的特征： ;可转换债券的特征：;（二）发行