资本市场宏观形势及中小企业私募债.pptx

资本市场宏观形势中小企业私募债;资本市场宏观形势 一、市场总体情况 二、IPO新政 三、最近IPO情况;一、市场总体情况;1、中国资本市场概况 （截至2014年2月26日 ）;2、2013年，再融资情况;2009年10月30日 创业板首批28家企业上市;截至2014年2月18日，深市主板上市公司480家，总市值3.46万亿。 近年来，利用股改契机，推动公司并购重组、资产置换、注入优质资产、 整体上市等，市场质量稳步提高。;（2）中小企业板——“隐形冠军” 的摇篮中小企业板基本情况（2014.2.26）;中小板公司上市前3年主要财务指标;中小板公司企业性质（2014.2.26）; 中小企业板行业分布(2014.2.26）集中于制造业（占81％）;中小企业板推动区域经济发展（2014.2.26）中小企业板上市公司遍布绝大部份省市自治区其中中西部地区占近1/3，成为当地经济的龙头或支柱;中小板公司创新情况统计（2014.2.26）;中小板公司创投投资情况统计（2014.2.26）;创业板定位于促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展，成长性、自主创新能力是选择创业板上市资源的重要标准。;创业板公司基本情况（2014.2.26）;创业板公司上市前3年主要财务指标;创业板上市公司行业分布;创业板上市公司地区分布;创业板公司企业性质;创业板公司的自主创新能力与科技含量;创业板公司创投投资情况统计;二、IPO新政;（1）新股发行审核制度的变革;（2）2013新股发行体制改革的相关政策;（3）新股发行体制改革的具体内容;（4）新股发行体制改革的三大核心;审核变化：进一步提前招股说明书预披露时点;审核变化：证监会审核周期缩短;审核变化：鼓励企业以股债结合的方式融资;审核变化：发审会前抽查工作底稿;;;;发行变化：市值配售;;;;;;（6）IPO未来审核趋势总结;三、最近IPO情况;1、公司所属地区分布;2、保荐机构分布;3、发行市盈率情况;4、新股申购情况;5、老股转让情况;6、上市后股价走势;中小企业私募债券;中小企业私募债券;;资产负债率较高 ;2012年5月23日，《中小企业私募债券业务试点办法》正式出台。;中小企业私募债券;定义;工信部联企业（2011）300号;备案条件门槛低;备案程序简??快捷;（一）备案登记表和备案工作表； （二）发行人公司章程及营业执照（副本）复印件； （三） 发行人内设有权机构关于本期私募债券发行事项的决议； （四）私募债券承销协议； （五）私募债券募集说明书； （六）承销商的尽职调查报告； （七）私募债券受托管理协议及私募债券持有人会议规则； （八）发行人经具有从事证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整会计年度的财务报告；6月30日之后提交备案材料的，另需提供未经审计的中期报告 （九）律师事务所出具的关于本期私募债券发行的法律意见书； （十）发行人全体董事、监事和高级管理人员对备案申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书； （十一）承销商通过中国证券业协会备案的文件； （十二）发行人董事、监事、高级管理人员及持股5%以上股东名册； （十三）本所规定的其他文件，包括发行人与承销商保证私募债券备案材料电子文档与原件完全一致的承诺函等文件。 ;产品设计多元;;投资者适当性管理;投资者适当性管理;转让服务; ;业务规则框架体系;　;　;逐步规范公司治理结构和内控控制制度，完善财务信息披露制度;中小企业私募债券;关注要点;关注要点; ;中小企业私募债券;试点现状;试点现状;试点现状