资金时间价值管理知识.pptx

房地产现金流量与资金时间价值 ;第一节 现金流量;第一节 现金流量;一、概念 不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为～。 例：1000元存入银行，1年后本利为1120，120为增加值。也即是1000元在1年中的时间价值。就是在1年内让出了1000元货币的使用权而得到的报酬，这120是1000元在1年中的时间价值。 理解 1）随着时间的推移，资金的价值会增加。（资金增值） 2）资金一旦用于投资，就不能用于即期消费。 （从消费者的角度看，资金的时间价值体现为放弃即期消费的损失所应作的必要补偿）;一、概念 资金时间价值影响因素 投资利润率 通货膨胀率 风险因素;二、利息与利率 利息：占用资金所付出的代价。 Fn＝P+In Fn－本利和；P－本金；In－利息 利率：在单位时间（一个计息周期）内所得的利息额与本金之比。 i＝In/P×100% ;第二节 资金时间价值;三、单利计息与复利计息 单利：In＝P×n×i “息不生息” 复利：In＝P[(1+i)n-1] “息生息”;四、名义利率r与实际利率i 名义利率：指一年内多次单利时给出的年利率，等于每期利率与年内复利次数的乘积。 名义利率=周期利率*每年的计息周期数 实际利率：指一年内多次复利时，每年末终值比年初的增长率。 复利计算时：名义利率因计息周期不同 名义利率≠实际利率 例：年利率12%，1000元，1年期。 两者关系：;第三节 资金等效值计算;第三节 资金等效值计算;第三节 资金等效值计算;计算;;;;;;;;;;;;;解： （1）已知：P=120×7000×（1－30%）=588000元， n=20×12=240月，t=15×12=180月，i1=4.65%/12=0.39%， i2=5.04%/12＝0.42%，s=0.35%，P1=200000元， P2=588000－200000=388000元 （2）计算公积金月还款额 （3）计算商业贷款第15年最后一个月还款额 （4）组合抵押贷款后第15年最后一个月的最低???款额 A=A1+A’2=1284.83+3294.10＝4578.93元;;;;;