产业基金运作模式.pdfVIP

. 产业基金运作模式 产业投资基金简称产业基金，是符合中国经济发展 客观需要的金融创新工具。那么产业基金运作方式是什么样 的呢 ?接下来学习啦小编和您一起分享产业基金运作方式有 哪些 ?以供参考。 产业基金运作模式。 产业基金运作模式：中科招商模式 -投资公司转化型 炒金如何赚钱专家免费指导 银行黄金白银 TD 开户指南 银行黄金白银模拟交易软件 集金号桌面行情报价工具 目前在中国运行的各类投资公司可分为三类：第一类是 非金融性国有投资公司，主要由财政和费用转收资金发起募 集设立的。这种投资公司是地方政府和行业主管部门一种投 . . 资和资产管理手段的补充。第二类是一般性投资公司，是由 民间发起 , 以特定某种投资领域为投资方向的投资公司。 第三 类就是新兴的， 类投资基金型的投资公司 ,主要是以热门的科 技创新和资本成长为目标的创业投资公司。 第一类投资公司是计划经济的产物 ,在金融改革的趋势 中必将淡出投资市场。第二类是资金富余机构和个人发起的 纯粹的投资公司，为解决资金流动性和收益性而设立，目的 非常明确，不需要转化为大众化的投融资工具。投资公司的 组织形式，对我国产业投资，特别是创业投资的发展起过一 定的促进作用，但它的诸多弊端也已显露，如：难以形成有 效的资本放大， 运营成本居高不下 ;不利于股东的退出， 股东 没有放弃投资的渠道 ;股权结构设计不科学， 没有把经理层的 利益和股东的利益结合起来， 道德风险难以规避 ;不利于形成 职业的投资团队 ;管理层不稳定， 与产业投资周期长的特点相 矛盾，从而造成投资风险比较大，等等。其中最主要的还是 公司制投资机构只能以注册资本金来投资，钱投完后，后续 资金的问题难以解决。 而第三类投资公司则具有明确的朝产业基金发展的目 标 ,运作方式已经相当程度上基金化了。 基金化的创业投资公 司，理论上能够解决以上投资公司的诸多问题。中科招商就 . . 是一个典型的例子。中科招商率先在国内采用基金管理模 式，从事创业投资和产业投资， 实现了一家管理公司管理 多 家投资公司 (基金 ) 的运作模式，从而形成有效的资本放大。 中科招商首先由中科院、 招商局蛇口工业区、 21 世纪科 技投资有限公司等机构发起设立基金管理公司 - 中科招商创 业投资管理有限公司，然后由管理公司联合其它企业集团和 机构发起设立产业基金。这些产业基金以投资公司的形式存 在。目前，中科招商已经成功发起并管理了三支产业基金： 综合产业基金、教育产业基金和交通产业基金，这三支基金 分别对应于三个投资公司， 即：中科招商创业投资有限公司、 中科天地软件人才教育有限公司和中科招商交通产业创业 投资管理有限公司。基金的资金来源包括境内和境外机构。 而管理公司不仅是这些基金公司投资者之一，也是基金公司 的管理人。 总结起来 ,中科招商模式的特点是，先成立基金管理公 司，管理公司再发起并管理各个投资公司，投资公司是众多 基金中的一支。