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新零售，新趋势，新起点： 中国医药行业前行中的思考 作者：陈兢，彭雪松，王锦，梁耀月 2021年7月 中国在医疗健康领域的改革取得了历史性的成就，当中涌现出了诸多新的趋势，医药新零售便是其一。麦肯锡对此进行了深入分 析，总结出医药新零售的三大趋势，以期对保险公司、药企、药店等行业主要参与方有所启发。 医药新政和行业新兴力量是医药新零售进入快车道的推手。几年前，“药占比”、“零加成” 开启了医药控费的序幕。如今，“带量采购”成为行业重磅政策，纳入集采的药品平均降 价幅度达到50%以上，其中，药店销售最广的口服固体制剂受冲击最为明显。目前，带 量采购的速度不断加快，范围不断扩大，预计三年内将覆盖70%的医药市场（见图1）。 图1 带量采购:预计三年内影响70%的医药市场 国家带量采购范围不断扩大 -64%-68%-74%32-71%55 -64% -68% -74% 32 -71% 55 ~350 25 25 -52% 45 “4+7”试点 2018年11月 第一批集中 采购 第二批集 中采购 第三批集 中采购 第四批集 中采购 未来三年预 计覆盖范围2 集中采购试点 2019年9月 2020年1月 2020年8月 2021年2月 “4+7”扩围 带量采购预计将在三年内影响大部分医药市场 带量采购对药品销量影响预估，按产品类别3 2019年销量比例 34% 61% 6% 27% 25% 25% 41% 72% 52% 32%固体口服制剂3% 32% 固体口服制剂 3% 无菌注射剂4 22% 其他5 带量采购：预计还将影响约400种药品  带量采购：截至2020年8月已涉及的112种药品 各类总计约70% 中选药品价格平均降幅，将带量采购中选价与前一年中标价中位数对比 根据带量采购候选产品起草清单 根据PDB数据库中的680家医院数据（60%以上为三级） 包括生物制剂与胰岛素 其他，如吸入剂、滴眼液、局部治疗 资料来源：国家医保局；PDB药物综合数据库；麦肯锡分析 受此影响，近年来，医药新零售的一大动向就是处方外流。目前，处方外流产生的影响已初步显现。例如，药品收入占公立医院收入的比例逐年下降，从2017年的35%降至2019年的32%；同时，一些主营零售药房公司的年收入也在稳步提升，2017至2019年的收入年均增长率可达20%，远超医疗健康行业的整体增速（见图2）。 与此同时，互联网医疗、新型消费也正在成为医药行业的新兴力量，并将在承接医院外溢流量、开发庞大医疗需求潜力等方面发挥长远作用。 图2 处方外流渐成趋势 2019年，中国总诊疗人次为90亿，相比 2010年的58亿增长了55%。长久以来，医 院和基层卫生机构承担了几乎所有的医疗需求。其中，医院渠道，尤其是三级医院，仍是医疗服务供给体系的绝对主力军，承担的诊疗人次占总诊疗需求的比例逐年上升， 从2010年的13%增长到2019年的23%，年增幅达到8.3%。其他医院及基层卫生机构的占比则有所下降，显示了患者需求持续向优质医疗资源倾斜的趋势。在疫情影响和消费者互联网化的推动下，互联网医疗平台虽然发展迅猛，但承担的医疗需求比例仍然较小，在2019年仅为3%，处于发展的早期阶段（见图3）。 平均每所公立医院医疗收入 （亿元） 部分领先零售药房收入 （亿元） 2017-19 CAGR 65%1.9 65% 2.1 2.4 75 117 32%68%老百姓 25% 32% 68% 33%67%35%药品收入 33% 67% 35%  大參林 74 111 78 105  22% 2017  2018  2019 非药品收入 一心堂  2017  2019 16% 保险公司，应考虑如何从保险产品设计上满足客户在院外的消费需求 零售药店，应思考如何承接外流处方，优化运营、精准定位、差异化竞争变得更加重要发展期 执业医师/ 药师、基层医疗将迎来新的黄金发展期 资料来源：卫生健康统计年鉴；公司年报；麦肯锡分析 图3 各渠道承担诊疗人次占比2010 2015 2019 2015-2019 CAGR 医院 35% 40% 43% 5.7% 线下 三级医院 13% 19% 23% 8.3% 患者需求继续向优 质医疗资源倾斜， 渠道 其他医院 22% 21% 20% 3.0% 三级医院持续承担 基层卫生机构1 65% 60% 54% 核心医疗需求 1.4% 线上 互联网医 渠道 疗平台  1%  1% 3%  ~200% 多元化线上渠道发展迅猛，但目前承担医疗需求比例仍然较小 总诊疗人次，亿  58 77 90  3.9% 包括其他专业公共卫生机构 资料来源： 卫生健康统计年鉴；麦肯锡分析 与此同时，互联网医疗、新型消费正