财务分析 第五章 资产运营能力分析.pptVIP

2021/10/15 * （三）长期资产分析 长期资产包括长期股权投资、实体生产性资产与非实体生产或管理型资产。 长期股权投资不能产生主营业务收入 实体生产性资产的核心是固定资产,是主营业务收入的基础，是分析的核心 非实体生产或管理资产与主营业务收入有不太强的关联性，要权变考虑。 2021/10/15 * 第四节 资产结构弹性分析 资产结构弹性分析内容 定义 使原资产规模收缩或扩张的可能性,以及资产内部结构能随时调整的可能性。 财务环境变化 资 产 调整 结构、规模 2021/10/15 * 金融资产 能够在市场交易中为其所有者提供即期或远期的货币收入流量,包括货币资金、短期投资、应收票据、金融证券 分析方法 当在企业资产结构中,可调节或可收缩的资产比重增加，资产结构弹性增加，反之减少。 2021/10/15 * 现金流量与资产结构弹性分析 现金及现金等价物占总资产的比例是最严格的企业资产结构弹性评价标准,是企业资产结构弹性区间的下限，代表了资产结构弹性分析的质量。 2021/10/15 * 现金流量结构分析方法 结合不同的行业、发展阶段 （一）现金流量的总体结构分析 表一:企业现金及现金等价物增加额为正 2021/10/15 * 项目 经营活动现金净流量 投资活动现金净流量 筹资活动现金净流量 说明 1 + + + 财务状况良好，但应重视对企业资金使用效率的分析 2 + — + 企业处于发展期，财务状况稳定，但应注意该企业投资的规模和效果 3 + + — 企业处于偿债阶段，经营和投资活动良性循环，财务状况稳定 4 + — — 经营情况良好，但应注意企业投资的规模和效果。 5 — + + 即将面临经营风险，企业通过投资和筹资活动暂时分散了经营风险 6 — — + 财务风险较高，企业处于投资阶段，但无法从经营中获得现金净流量，企业全部资金需求靠筹资活动维持 7 — + — 财务风险较高，企业正处于偿还债务期，但无法从经营中获得现金净流入，企业的全部资金需求靠投资收益或出售投资维持 2021/10/15 * 项目 经营活动现金净流量 投资活动现金净流量 筹资活动现金净流量 说 明 1 + — + 企业进入高速扩张期，警惕企业过渡扩张带来的财务风险 2 + + — 企业处于还款期，主要资金来源是经营活动和投资回报或处置 3 + — — 企业经营情况尚好，但在偿债的同时继续投资，有可能存在未来现金压力 4 — + + 企业的经营活动无法产生现金净流量，财务状况面临考验 5 — — + 以筹资支持所有资金短缺，包括经营活动的现金流失，企业的财务风险较大 6 — + — 企业通过处置投资或投资收益偿还债务并弥补经营活动的现金损失，财务风险较大 7 — — — 企业处于严重的危机状态，已经面临破产或被兼并的危险。 表二:现金及现金等价物净增加额为负 adwe 2021/10/15 * 第六章 第一节 一、资产运营状况分析的目的 （一）企业经营者 优化资产结构 资产 流动资产 生产资料 长期资产 生产能力 2021/10/15 * 加速资金周转 降低资产经营风险 （二）企业所有者 资本保值、增值 净资产值＝资产－负债 （三）企业债权人、企业业务单位 2021/10/15 * 二、资产运营状况分析的内容 期末资产规模及其变动趋势分析 资产结构对收益的影响分析 资产结构的弹性分析 2021/10/15 * 第二节 期末资产规模及其变动分析 一、期末资产规模及其变动分析 （一）资产规模及其变化情况分析表 ⊿ 资产 ⊿ 流动资产 ⊿非流动资产 例题:表6-2 2021/10/15 * （二）判断资产变动的合理性 资 产（投入） 产量、收入 净利润（产出） ? 增产增收的同时增资,但增资幅度小－－ 表明企业资产利用效率提高，形成资金相对节约 ? 增产增收的同时不增资，表明企业资产利用效率提高，形成资金相对节约。 ? 增产增收的同时减资，表明资产利用效率提高，形成资金的绝对节约。 2021/10/15 * 增产增收的同时,资产增加，且资产增加幅度大于增产增收的幅度，表明企业资产利用效率下降，资产增加不合理。 减产减收的同时，资产增加，必然造成资产大量闲置，生产能力利用不足，资产利用效率大幅度下降 例题:表6-3 2021/10/15 * （三）期末资产规模变动的财务风险分析 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 2021/10/15 * 二、资产结构比重分析 （一） 流动资产比率 1．含义 流动资产比率↑ 资产流动性↑变现能力↑ 偿债能力↑经营风险小 资产获利水平↓ 2021/10/15 * 2.分