ETF市场月报（2021年9月）：A股ETF净流入462亿元，多家机构上报MSCI中国A50互联互通ETF-20211012-中信证券.pdf

A 股ETF 净流入462 亿元，多家机构上报MSCI 中国A50 互联互通ETF ETF 市场月报（2021 年9 月） ｜2021.10.12 ▍ ▍ 中信证券研究部 核心观点 2021 年9 月ETF 增加19 只至572 只，规模则增加535 亿元至13193 亿元。A 股ETF 中规模ETF 的占比继续维持低位。9 月大盘蓝筹宽基指数伴随消费股回暖而回升，前期 涨幅较大的有色、军工出现回调。A 股ETF9 月净流入462 亿元，基建主题和半导体行 业净流入最大，非银行业净流出最多。ETF 两融交易热度降低，9 月剔除10 只ETF 标 的。创新产品方面，多家机构上报MSCI 中国A50 互联互通ETF。 王兆宇 首席量化策略 ▍ ETF 市场概况：1）2021 年 9 月，沪深两市已上市交易的 ETF 基金增加 19 分析师 只至572 只，资产管理规模合计增加535 亿元至 13193 亿元。其中A 股 ETF S1010514080008 487 只，规模月度增加492 亿元至8438 亿元。全市场 ETF 9 月日均成交金额 842 亿元，较8 月提升9% 。2 ）9 月QDII ETF （+78 亿元）和债券 ETF （+4 亿元）规模上升，货币 ETF （-35 亿元）和商品 ETF （-4 亿元）规模下降。3） A 股 ETF 中，规模ETF 净资产管理规模增加255 亿元，行业 ETF 与主题ETF 分别增加 88 亿元和 145 亿元，A 股规模 ETF 在全部 A 股 ETF 中的占比为 42.92% ，与8 月一致、维持在历史较低水平。 赵文荣 首席量化与配置 ▍ ETF 行情绩效：1）主流宽基指数中大盘蓝筹指数涨幅靠前，前期涨幅较大的 分析师 中证500 、国证2000 九月跌幅靠前。2 ）中信一级行业指数中14 个行业上涨， S1010512070002 16 个行业下跌，其中电力及公用事业（+14%）、食品饮料（+13%）涨幅靠 前，有色金属（- 19%）、钢铁（- 13%）跌幅靠前。3）根据规模加权收益率， 消费、医药、畜牧养殖、食品饮料等行业与主题 ETF 涨幅靠前，有色金属、 工业与材料、稀土产业、军工龙头等行业与主题 ETF 跌幅靠前。 ▍ ETF 申购赎回：1）从大类资产ETF 的申赎情况看，9 月A 股 ETF 资金整体 净流入462 亿元，其中规模 ETF （+245 亿元）净流入资金规模最大，其次为 马普凡 量化策略分析师 主题 ETF （+140 亿元）和行业 ETF （+79 亿元）。其余大类资产 ETF 中， S1010520030001 QDII ETF （+123 亿元）、商品 ETF （+6 亿元）和债券 ETF （+4 亿元）为净 申购，货币 ETF （-38 亿元）为净赎回。2 ）主题行业方面，基建主题（+44 亿元）和半导体行业（+45 亿元）净流入最大，半导体行业延续了8 月的大幅 净流入趋势，而非银行业则延续了 8 月的净流出趋势，9 月净流出21 亿元。3）