2016年中国黄金珠宝行业市场发展分析报告.pdf

2016年黄金珠宝行业分析报告 2016年01月 第 1页 文本目录 一、黄金珠宝行业：从“黄金十年”到“成熟发展” 5 1.1 多重利好推动，黄金珠宝行业经历“黄金十年” 5 1.2 消费升级和适婚人口高峰持续，行业中长期景气度无忧 8 1.3 行业进入成熟发展期，整合转型重塑产业格局 11 二、传统格局与新生趋势共存，互联网助力行业变革 14 2.1 黄金珠宝产业链结构 14 2.2 行业管理粗放、经营规范性低、上游设计与终端信息脱节17 2.3O2O 搭建轻资产模式，链接产品设计与终端需求 18 三、资本驱动行业扩张，供应链金融潜在规模巨大 21 3.1 杠杆经营为常态，资本驱动行业扩张21 3.2 行业融资需求场景及供应链金融潜在规模分析 24 3.3 中小企业缺乏低成本融资渠道，第三方供应链金融企业大量涌入28 3.4 供应链金融拓展难点：行业经营规范性差、信用数据缺失33 四、黄金珠宝零售企业介入供应链金融的逻辑和路径 35 4.1 品牌珠宝企业介入供应链金融业务的逻辑35 4.3 风控体系建设是关键，关注规模地位、管理运营和行业整合能力42 五、相关企业43 5.1 潮宏基 43 5.2 爱迪尔 44 5.3 老凤祥 45 六、风险提示46 第2 页 图表目录 图表12006-2014 年行业复合增速高达17% 6 图表2 黄金价格经历十年上涨期 7 图表3 黄金投资消费需求持续高涨 7 图表4 品牌商纷纷跑马圈地，门店扩张速度惊人 8 图表5 人均珠宝消费额占可支配收入比重波动上升 8 图表6 美国人均GDP5000-20000 美元时间段，珠宝腕表消费增长最快 9 图表7 我国限额以上分品类零售额增速（单位：% ） 10 图表8 中国迎来第二个适婚人口高峰（单位：% ） 11 图表9 结婚人数逐年上升11 图表10 限额以上企业珠宝零售额占比呈上升趋势12 图表11 国内珠宝企业多采取加盟扩张模式14 图表12 国内品牌营销费用率较低14 图表13 以品牌驱动和以零售驱动的珠宝企业模式14 图表14 珠宝行业主要品类 15 图表15 珠宝行业产业链结构16 图表16 珠宝零售价格构成（K 金、钻石镶嵌） 16 图表17 黄金产业链利益分配（以老凤祥为例）17 图表18 刚泰控股收购柯兰钻石，开启O2O 模式20 图表19 爱迪尔O2O 模式20 图表20 珠宝门店开店铺货成本22 图表21 上市珠宝企业存货周转率/存货占总资产比22 图表22 上市公司收入增速普遍高于行业平均水平22 图表23 行业应收账款保持较快增速24 图表24 行业出现“去库存”趋势24 图表25 珠宝产业链各环节融资场景26 图表26 四季度珠宝制造业出现资金需求高峰26 图表27 一季度珠宝零售业出现销售高峰 26 图表28 分环节测算供应链金融潜在规模（亿元）28 第3 页 图表29 珠宝行业供应链金融潜在规模测算（账期测算）28 图表30 珠宝行业主要融资方式29 图表31 产业链中下游企业银行融资困难 32 图表32 银行黄金租赁流程 32 图表33 珠宝行业上中游企业集聚在深圳罗湖35 图表34 珠宝行业供应链金融主要模式37 图表35 上市公司供应链金融主要举 38 图表36 与P2P/B2B 平台合作的信息中介类模式 40 图表37 金叶珠宝融资租赁业务模式40 第4 页 一、黄金珠宝行业：从“黄金十年”到“成熟发展” 1.1多重利好推动，黄金珠宝行业经历“黄金十年” 受益于政策开放、金价上涨、渠道扩张和消费升级，黄金珠宝是 我国过去10多年来增长最快的消费品类之一。根据中国珠宝玉石首饰 行业协会数据，中国金银珠宝类零售总额已从2