医用穿刺器械专题报告：康德莱-穿刺输注 -质优价控基本盘稳固，集采扩围+消费放量锦上添花.docxVIP

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2021 年 10 月 19 日 质优价控基本盘稳固，集采扩围+消费放量锦上添花 评级及分析师信息120% 评级及分析师信息 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 康德莱 沪深300 评级：增持 评级： 增持 上次评级： 首次覆盖 目标价格： 最新收盘价： 20.63 股票代码：603987总市值(亿)91自由流通市值(亿)90自由流通股数( 百万)262康德莱是国内穿刺输注龙头企业之一，产品种类丰富，核心部件穿刺针制备工艺国内领先，“一体化布局+规模化优势+自动化加持”构筑成本优势，行业集中度提升趋势下持续获益。公司整体经营业绩向好，2021 上半年实现营业收入 14.22 亿元，同比增长17.25?，实现扣非归母净利润 1.16 股票代码： 603987 总市值(亿) 91 自由流通市值(亿) 90 自由流通股数( 百万) 262 留置针：集采多地中标，迎市场拓展契机 分析师：崔文亮 邮箱：cuiwl@SACNO：SAC NO：S1120519110002助理分析师：陈晨 邮箱：chenchen3@欧美留置针使用率约 95?，国内由于价格等因素渗透率较低，目前国内留置针市场规模约为 4 亿支，集采降价下市场加速扩增。公司此前留置针销售体量较小，行业市占率不足