宝钢财务分析.docx

（财务分析）宝钢财务分析 2、资产负债简表分析 资产负债表简表（07） 编制单位：2007 年 12 月 31 日单位：元 流动资产 流动负债 非流动资产 1.08089E+11 长期负债与业主权益 1.05404E+11 资产负债表简表（08） 编制单位：2008 年 12 月 31 日单位：元 流动资产 流动负债 非流动资产 1.29514E+11 长期负债与业主权益 1.19033E+11 从上面的表可以看出，宝钢在一定产销水平上维持中等水平的货币资金、存活资金和信用资金，使流动资产维持在某个水平，且十分注重资产与资本间流动性的平衡，所以属于适中型的资产结构。且资产与资本间的搭配关系没有发生变化，可见企业倾向于维持这种结构。当然，这样的结构是否有利于企业进一步发展，还需做进一步分析。 （二）资产权益趋势解读与分析 1、资产项目趋势解读与分析 （1）绝对数额分析 资产情况绝对数额趋势分析 项目 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 货币资金 085 955 401 531 343 交易性金 融资产 942 0 0 0 50.8 应收票据 947 195 应收账款 净额 886 204 953 228 625 预付账款 35.4 574 51.5 087 030 存货净额 922 流动资产 合计 长期股权 投资 544 固定资产 净额 1.01E+11 无形资产 28.1 87.6 17.5 023 300 递延税项 借项 3.08 32.7 99.1 36.6 835 长期资产 合计 1.08089E+11 1.29582E+11 总资产 1.20897E+11 1.36792E+11 1.54464E+11 1.7174E+11 由图可以看出，宝钢的资产在过去五年中呈上升的趋势，在 2004-2005 年上升速度很快，以后呈逐年平稳上升。其中长期资产也表现出较为相同的趋势。长期资产增长主要体现在固定资产的增长，且增长速度大于长期资产。流动资产在经历了四年增长后出现下降，长期股权投资与其变动趋势相同，货币资金基本保持一个平衡水平。 （2）环比分析 资产情况环比趋势分析 年份 2005 年/2004 年 2006 年/2005 年 2007 年/2006 年 2008 年/2007 年 货币资金 156.61% 84.76% 197.24% 86.96% 交易性金融资产 0.00% —— —— —— 应收票据 345.60% 148.88% 72.47% 78.16% 应收账款净额 165.82% 108.42% 142.42% 93.17% 预付账款 496.13% 65.54% 326.19% 82.66% 存货净额 222.76% 127.79% 126.63% 97.60% 流动资产合计 204.67% 126.59% 115.42% 90.91% 长期股权投资 964.41% 109.35% 122.96% 99.84% 固定资产净额 155.05% 108.22% 105.14% 125.61% 无形资产 219.86% 114.21% 803.71% 105.66% 递延税项借项 367.07% 76.86% 152.98% 305.65% 长期资产合计 187.01% 108.36% 111.88% 119.89% 总资产 191.34% 113.15% 112.92% 111.18% 由表的环比数据可以看出，宝钢的总资产在过去几年里呈下降趋势，在那个资产规模下降了近一倍，其中 2005-2006 年下降的速度最快，以下各年成小幅度下降。相应的流动资产也成下降趋势，其中货币资金、应收票据、应收账款、存货都成下降趋势，且下降趋势较大。长期资产也成下降趋势，其中长期股权投资成大幅度下降，固定资产小幅度下降，无形资产成波动性变化，但在 2007 年也出现大幅度下降。因此，企业的总资产总的来说呈下降趋势且下降趋势明显。 （3）定基分析 2003 年-2007 年资产项目的定基百分比 项目 2004 年（基期） 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 货币资金 100.00% 156.61% 132.75% 261.84% 227.69% 交易性金融资产 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 5.25% 应收票据 100.00% 345.60% 514.52% 372.87% 291.44% 应收账款净额 100.00% 165.82% 179.79% 256.06% 238.55% 预付账款 100.00% 496.13% 325.15% 1060.60% 876.65% 存货净额 100.00% 222.76% 284.65% 360.45% 351.