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建设工程造价案例分析 建立工程造价案例分析第一章建立工程投资估算与财务评价案例类型：※投资估算※※财务评价一、投资估算1、建立工程投资构成产投资2、法、系数预备费根本预备费＝〔工程费用＋工程建立其他费〕×根本预备费率价差预备费：3、流淌资金估算方法扩大指标估算法案例一二、财务评价总结：1．实际利率和名义利率2．列式计算建立期贷款利息3．列式计算固定资产折旧，计算期末回收固定资产余值4．建立投资借款还本付息方案表5．总本钱费用表：总本钱费用构成6．利润与利润安排表?所得税〔调整所得税〕?息税前利润?息税折旧摊销前利润?还款来源：折旧+摊销+净利润EBIT×100%?总投资收益率〔ROI〕＝TINP×100%?资本金利润率〔ROE〕=EC7．资本金现金流量表(CI-CO)8．工程投资现金流量表(CI-CO)9．静态、动态投资回收期的计算10．利息备付率〔ICR〕=息税前利润÷当年应还利息总和11．偿债备付率〔DSCR〕=〔息税折旧摊销前利润-所得税〕÷〔当年应还本金+利息〕12．内部收益率〔FIRR〕背景材料:某拟建生产工程,建立期为2年，运营期为6年。设计年产54万件，每件售价100元。运营期第1年达产60%，第2年达产90%，以后各年均达产100%。其它根底数据见表1.1所示。表1.1某建立工程财务评价根底数据表单位：万元有关说明如下:1．建立投资中有540万元形成无形资产，其余形成固定资产。建立投资贷款利率为5.87%〔按季度计息〕。固定资产用法年限为10年,残值率为4%，固定资产余值在工程运营期末一次收回。2．流淌资金中有160万元为自有资金〔于运营期第一年投入〕，其余局部贷款，流淌资金贷款利率为4%〔按年计息〕。流淌资金在工程运营期期末一次收回并归还贷款本金。3．营业税金及附加税率为6%，所得税税率为25%。4．建立投资贷款本金在运营期的前4年每年等额本金归还，利息照付。5.当地政府考虑该工程对当地经济拉动作用，在工程运营期前两年每年赐予500万元补贴，补贴收入不计税。6.维持运营投资按费用化处理，不考虑增加固定资产，无残值。7．基准收益率15%。8．无形资产在运营期内匀称摊入本钱。〔计算结果取整数〕问题：1．列式计算年有效利率。解：r有效=〔1＋r/m〕m－1r有效=〔1＋5.87%/4〕4－1=6%2.列式计算建立期贷款利息。解：q1=1/2×1000×6%=30万元q2=〔1000＋30＋1/2×1000〕×6%=92万元建立期贷款利息为：q=q1＋q2=30＋92=122万元3.列式计算计算期第3年?第6年、第8年应归还的贷款本金、利息。〔流淌资金〕解：第3年：本金＝〔2000+122〕/4=531万元利息＝〔2000+122〕×6%+〔900-420-160〕×4%＝140万元第6年：本金＝531万元利息＝〔2000+122-531×3〕×6%＋〔1400-600-160〕×4%＝58万元第8年：本金＝1400-600-160＝640万元利息＝640×4%＝26万元建立投资还款付息方案表〔等额本金归还〕建立投资借款还本付息方案表单位:万元建立投资还款付息方案表〔等额本息归还〕建立投资借款还本付息方案表单位：万元每年还本付息A=2122×〔A/P6，4〕=2122×0.2886=612万元4.列式计算计算期第4年应归还的本金及利息分别为多少。〔不考虑流淌资金利息〕解：〔1〕计算还款期初欠款总和：2122万元〔2〕应还本利和=2122×〔A/P,6,4〕=612万元〔3〕第3年应还利息=2122×6%=127万元第3年应还本金=612-127=485万元〔4〕第4年年初欠款=2122-485=1637万元第4年应还利息=1637×6%=98万元〔5〕第4年应还本金=612-98=514万元5.列式计算固定资产折旧费、无形资产摊销费、运营期末回收固定资产余值。解：折旧费=〔3500+122-540〕×〔1-4%〕/10=296万元 摊销费=540/6=90万元固定资产余值=〔3500+122-540〕-296×6=1306万元 6.列式计算经营期第1年、第3年的总本钱费用。总本钱费用==固定本钱+可变本钱=固定本钱+单位产品可变本钱×产品数量 =经营本钱＋折旧＋摊销＋利息支出〔包括长期借款和流淌资金借款利息〕＋维持运营投资解：运营期第1年：总本钱费用=2100+296+90+127+13=2626万元 运营期第3年：总本钱费用=3200+296+90+64+26+10=3686万元总本钱费用估算表单位:万元可变成固定本