证券市场与股票价格指数.pptxVIP

第二章 证券市场主要内容:证券市场概述、证券市场的微观主体,股票价格指数,证券监管2．1证券市场概述2．1．1证券市场的定义： P51，一般是指发行和买卖有价证券的市场。 证券市场是市场体系的一个重要组成部分，是属于金融市场的一个重要的子市场。它与商品市场相比，有区别： 区别 证券市场 商品市场 交易对象 有价证券 普通商品 交易对象的用途 广 单一 影响交易对象价格的因素 主要是市场利率该商品的价值 风险 大 小2．1．2证券市场的形成与发展(略)股分公司的产生与信用制度的发展是证券市场产生的基础。证券市场最早起源于西欧，发达国家发展较快，市场规模大，发展中国家发展较慢，规模较小。我国在旧中国，也曾有过证券交易所，新中国成立后，取消了，一直到90年代初期才建立正式的证券交易所。1990年12月19日，上海证券交易所正式营业。1991年7月深圳证券交易所正式营业，我国证券市场的发展经历了从无到有、从小到大、从不规范到逐步规范、从封闭走向开放的过程。2.2证券市场的微观主体证券经纪商、证券自营商、证券承销商。证券交易所1.定义:上市证券集中交易的场所.2.功能:提供交易场所； 制定交易规则； 组织证券的上市及上市证券交易的管理；对会员及上市公司进行日常监管；提供证券市场行情及其他信息服务3.证券交易所的种类会员制证券交易所含义：以会员协会组织形式设立的证券交易所。特点：收取的费用低些会员既是证券交易所的管理者又是交易者。公司制证券交易所：含义：即按照股份有限公司组织形式设立的证券交易所。特点：收取的费用较高证券交易所的管理者与交易者分开4.证券交易所的参与者:(略)P61会员交易人客户与经纪人之间的关系1.按证券市场的功能不同：可分为证券发行市场和证券流通市场。(一级市场和二级市场). 2.按上市条件分:主板市场和二板市场主板市场:一板市场,是一国资本市场最重要的部分.二板市场二板市场，是指交易所主板市场以外的另一个证券市场，其主要目的是为新兴公司提供集资途径，助其发展和扩展业务。在二板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短，规模较小，业绩也不突出，但很有增长潜力(0908)二板市场与主板市场有区别的：主要是在上市的门槛、服务对象上、交易制度上我国经过多年的准备、筹划终于在于2021年6月25日，在深圳证券交易所推出了中小企业板块。（首批8只股票上市）在我国创业板与主板的区别：创业板市场 主板市场 上市对象 其产品具有高新技术含量的企业和有发展前景的成长型企业? 成熟型企业 股本规模? 首次公开发行新股后，股本总额不少于人民币3000万元? 股本总额不少于人民币5000万元 盈利要求 无盈利要求 最近3年连续盈利，并可向股东支付股利 最低公众持股数量 社会公众持有股份达公司股份总数的25%以上特别规定：公司股票总额超过人民币4亿元的，社会公开发行股份的比例为15%以上 最少公众股东数量 持股票面值达人民币1000元以上股东人数不少于200人 持股票面值达人民币1000元以上股东不少于1000人 涨跌停板制度 涨跌幅限制比例10%? 涨跌幅限制比例为10% 3.按交易对象分，可分为股票市场、债券市场和基金市场4.按交易组织形式不同可分为场内市场和场外市场。场内市场是指证券交易所交易市场，是证券交易的主要场所。证券交易所是一个高度组织化、高度规范化的上市证券的集中交易场所。它有一套严密的规章管理制度。场内交易主要有这样一些规定。⑴交易地点：集中在证券交易所的营业大厅；⑵交易时间：固定的，如我国每周五日，每天分前市和后市。⑶交易对象：上市证券；⑷参与交易的主体：证券交易所的会员，（作为会员，有一定的条件，要交纳会员费、年费、席位费）非会员都要委托会员买卖。场外交易市场是指在证券交易所以外进行交易的场所。场外交易市场包括：柜台市场：分散在各个证券商的营业柜台，进行的是分散的小规模的证券交易，交易对象主要以债券为主。第三市场，已上市证券的场外交易市场。特点：交易佣金比较低，成交快、交易主体一般是大的机构投资者。第四市场：是利用电子计算机系统进行交易的市场，是一个无形市场。特点：不需要经纪人，交易可以保密，成交快。三板市场： ⑴含义：三板市场的全称是“代办股份转让系统”，于2022年7月16日正式开办。目前在三板市场由指定券商代办转让的股票有55只（2022年9月27日）， ⑵交易对象：原在STAQ、NET系统挂牌交易的法人股及主板市场退市的股票 STAQ系统全称为全国证券交易自动报价系统，1990年12月5日在北京开通运行。NET系统全称是中国国证券电子交易系统。1993年4月28日投入运行。都是法人股交易系统。交易对象主要是法人股及债券。交易主体：具备法人资格的机构。后来在交易过程中，相当数量