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研发补助与僵尸企业创新绩效关系研究 摘 要 目前，中国正处于经济转型的关键阶段，需要谋求经济的更高质量发展，僵尸企 业问题引起了整个中国社会的关注，但僵尸企业可以通过政府政策支持、企业创新、 外部融资与企业内部制度改革的方式来摆脱僵化。另外，技术创新的驱动力来自于微 观企业，但大多数企业很难依靠自身能力来实现创新，需要借助政府扶持，而政府研 发补助作为政府宏观调控政策的重要工具，对于推动企业自主创新、提升企业创新绩 效具有重要作用。但政府研发补助对僵尸企业创新绩效的总体影响，以及不同产权性 质、不同僵尸化程度的僵尸企业在获得政府研发补助后企业创新绩效是否存在差异， 这些问题还未深入研究和形成相应的观点。可见，研究政府研发补助与僵尸企业创新 绩效的关系具有必要性。 本文旨在研究政府研发补助对僵尸企业创新绩效的影响。首先，对僵尸企业、政 府补助以及企业创新绩效进行概念解释，同时对与本文研究主题相关的已有文献进行 梳理和简要评述。其次，论述与本研究相关的理论基础，如技术创新理论、利益相关 者理论和信号传递理论,并在此基础上进一步提出本文的研究假设。然后，本文运用 连续亏损法识别出中国2009-2016年全部A股上市工业僵尸企业，并将其作为研究样 本，对其分年度、分行业和分所有制进行归纳，以此剖析我国工业行业僵尸企业的分 布现状。最后，为了探讨政府研发补助对僵尸企业创新绩效的真实影响，先进行描述 性统计、相关性分析和多重共线性分析，再通过建立实证模型来对政府研发补助与僵 尸企业创新绩效的关系进行检验，并探讨研发补助对于不同产权性质以及僵尸化程度 的僵尸企业创新绩效的影响效果差异。另外，进一步做稳健性检验，以此增强研究结 论的可靠性。 本文的研究结果显示：首先，政府研发补助与僵尸企业创新绩效之间存在非线性 关系，两者呈现出显著的正U型关系。这说明政府研发补助对僵尸企业创新绩效具有 积极影响，但是需要政府补助达到一定程度之后才能体现；当政府补助不足时，可能 会起反作用。其次，政府研发补助对僵尸企业不同专利产出的影响不尽相同，对于发 明专利和实用新型专利具有显著的非线性影响，但其对于外观设计专利的影响则不显 著。最后，企业产权性质、僵尸化程度对研发补助的创新效应有不同的影响。当政府 研发补助流入国有以及高度僵尸化的僵尸企业时，国有僵尸企业和高度僵尸化企业的 技术创新活动对于政府研发补贴更为敏感，即研发补助对国有僵尸企业创新绩效、高 度僵尸化企业创新绩效的正U型影响更加显著；当政府研发补助流入非国有以及轻度 僵尸化的僵尸企业时，研发补助对非国有僵尸企业创新绩效、轻度僵尸化企业创新绩 效的影响并不明显。将僵尸企业纳入政府研发补助影响企业创新绩效的研究框架，分 析政府研发补助与僵尸企业创新绩效的关系，判断政府研发补助是否能支持僵尸企业 创新活动，对于提升企业创新绩效、提高政府研发补助利用效率以及科学处置僵尸企 1 摘 要 业、实现僵尸企业复活具有重要意义。 关键词：政府研发补助；创新绩效；僵尸企业；产权性质；僵尸化程度 2 研发补助与僵尸企业创新绩效关系研究 目 录 第一章 绪论 1 第一节 研究背景及意义 1 一、研究背景 1 二、研究意义2 第二节 研究内容与方法 3 一、研究内容3 二、研究方法3 第三节 研究框架与创新点 4 一、研究框架4 二、研究可能的创新点5 第二章 相关概念与文献综述 6 第一节 相关概念介绍 6 一、僵尸企业6 二、政府研发补助6 三、企业创新绩效7 第二节 文献综述 8 一、僵尸企业创新绩效研究回顾8 二、研发补助与僵尸企业创新绩效关系研究回顾 11 三、简要述评 14 第三章 理论分析与研究假设 15 第一节 理论基础 15 一、技术创新理论 15 二、利益相关者理论 16 三、信号传递理论 16