风险与报酬课程实训报告-副本.docx

重庆文理学院 课程实训报告 数财 学院 财务管理 专业一班 姓 名： 李显耀 _______________________ 学 号： ________2_01102344018 ________________________ 指导教师： _________闫永海 ___________________________ 日 期： ________2_013/12/6 _________________________________ 1 实训项目名称 风险与报酬 实训地点 实训目的与要求： 校内实验室 通过实训活动，使学生进一步认识财务管理中的风险问题， 明确企业 风险管理的重要性，熟悉企业风险的种类，掌握企业投资风险的度量方 法，并灵活运用资 本资产定价模型。 实训内容： 1. 项目风险的度量； 2. 投资组合风险的度量； 3. 资本资产定价模型。 实训步骤： 1 ?教师布置实训内容或任务； 2 ?学生认真阅读有关材料，并利用相关知识解答； 3 ?在手工计算的基础上，利用电脑进行处理数据。 2 实验结果： 第一题 1. 甲资产的预期收益率 乙资产的预期收益率 = (-10%+5%+10%+15%+2 0%5=8% =(15%+10%+0+(-10%)+30%)/5=9% 2. 甲资产的标准差 =0.115108644 乙资产的标准差 =0.151657509 3. 甲资产的标准离差率 乙资产的标准离差率 第二题 =0.115108644/8%=1.438858 =0.151657509/9%=1.685083 甲公司：平均预期收益 =40*0.3+20*0.5+5*0.2=23 方差=(40-23) 八 2*0.3+(20-23) 八 2*0.5+(5-23) 八 2*0.2=156 标准差 =Sqrt(156)=12.49 标准离差率 =12.49/23=0.543043 乙公司： 平均预期收益 =50*0.3+20*0.5+(-5)*0.2=24 方差二(50-24) 八 2*0.3+(20-24) 八 2*0.5+(-5-24) 八 2*0.2=379 标准差 =Sqrt(379)=19.46792 标准离差率 =19.46792/24=0.811163 丙公司： 平均预期收益 =80*0.3+10*0.5+(-25)*0.2=24 方差=(80-24) 八 2*0.3+14 八 2*0.5+(-25-24) 八 2*0.2=1519 3 标准差 =Sqrt(1519)=38.97435 标准离差率 =38.97435/24=1.623931 第二题 (1) B=1.2*45%+1*35%+0.8*20%=1.05 风险报酬率 = (10%-8% *1.05=0.021 (2) 必要报酬率 =8%+0.021=0.101 第四题 (1) B=1.2*35%+0.8*45%+1*20%=0.98 风险报酬率二 (10%-6% *0.98=0.0392 必要报酬率 =6%+0.0392=0.0992 第五题 (1) B=0.6*2+0.3*1.3+0.1*0.7=1.66 预期收益率 =5%+1.66*(10%-5%)=0.133 (2) B=0.1*2+0.3*1.3+0.6*0.7=1.01 风险报酬率 = (10%-5% *1.01=0.0505 预期收益率 =5%+0.0505=0.1005 第六题 (1) 乙证券预期收益率 =20%*0.5+10%*0.3+ (-10% ) *0.2=0.11 丙证券预期收益率 =8%*0.5+14%*0.3+12%*0.2=0.106 4 选乙 (2) 甲预期收益率 =15%*0.5+10%*0.3+5%*0.2=0.115 甲乙投资组合的预期收益率 =0.115*60%+0.11*40%=0.113 B=(11.3%-5%)/(12%-5%)=0.9 5