2014一级建造师 经济 精讲班 第25讲 1Z102070筹资管理（2014年新版）.docVIP

1Z102070筹资管理 1Z102071资金成本的作用及其计算 1.资金成本是指企业为筹措和使用资本而付出的代价，资金成本包括资金占用费和筹资费用两个部分 3.长期债务（长期借款、长期债券）的个别资金成本率计算 【例1Z102071-1】A公司从银行取得一笔长期借款1000万元，手续费0.1%，年利率为5%,期限3年，每年结息一次，到期一次还本，企业所得税率为25%，则这笔借款的资金成本率为： 4.综合资金成本率 【例1Z102071-2】A公司现有长期资本总额为10000万元，其中长期借款2000万元，长期债券5000万元，普通股3000万元，各种长期资金成本率分别为5%，6%和10%。该公司的综合资金成本率=5%×20%+6%×50%+10%×30%=7% 1Z102072短期筹资的特点和方式 1．短期负债筹资的特点： ①筹资速度快②筹资弹性好 ③筹资成本较低④筹资风险高 2．短期负债筹资最常用的方式是商业信用和短期借款. 3．商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等 应付账款可以分为： 免费信用；有代价信用；展期信用 放弃现金折扣成本=折扣百分比÷（1-折扣百分比）×360÷（信用期-折扣期） 例题：A企业按2/10、n/30的条件购入货物，则A企业放弃现金折扣的成本 =［2%÷（1-2%）］×［360÷（30-10）］=36.7% 4.短期借款的信用条件： （1）信贷限额 （2）周转信贷协定 （3）补偿性余额 （4）借款抵押 （5）偿还条件 （6）其他承诺 5.短期借款利率的支付方法 A．收款法（利随本清法） B．贴现法（先付利息） 【例1Z102072-2】某企业从银行取得借款120万元，期限1年，年利率（即名义利率）为6%，利息额为7.2（=120×6%）万元；按照贴息法付息 C．加息法（分期等额还本付息）