行业研报：保险：长期医疗险（费率可调）或成医疗险新趋势，头部险企纷纷发力，保费贡献可期.pdfVIP

行业报告 | 行业点评 保险 证券研究报告 2020 年09 月02 日 投资评级 长期医疗险（费率可调）或成医疗险新趋势，头部险企纷纷发 行业评级 强于大市(维持评级) 力，保费贡献可期 上次评级 强于大市 要点：长期医疗险（费率可调）指的是保险期间超过 1 年或者不超过 1 年但含有保证续保条 款、且保险公司在一定条件下可整体调整产品费率的医疗险。2019 年 11 月下发的新版《健 作者 康保险管理办法》允许保险公司开发费率可调的长期医疗保险产品。此前缺乏费率调整的政策 夏昌盛 分析师 支持，由于长期医疗费用成本难以管控，因此保险公司主要开发短期医疗险（医疗险中约80% SAC 执业证书编号：S1110518110003 为一年期业务），长期医疗险产品较少，即便是含有保证续保条款的医疗险，其保证续保期限 xiachangsheng@ 均不超过 6 年。近期，头部寿险或健康险公司纷纷推出保证续保期间超过 6 年、费率可调整 舒思勤 联系人 的长期医疗险，可以更好的满足消费者长期医疗保障需求。我们判断，长期医疗险（费率可调） shusiqin@ 或成为新蓝海，头部公司有竞争优势。 1、新版《健康保险管理办法》为保险公司开发长期医疗险 （费率可调）提供政策支持。 行业走势图 2019 年11 月银保监会下发新版《健康保险管理办法》，对长期医疗险的“保证续保条款”定 保险 沪深300 义进行了调整，允许长期医疗险可以调费，具体如下： 24% 17% 1 ）保证续保条款，是指在前一保险期间届满前，投保人提出续保申请，保险公司必须按照原 10% 条款和约定费率继续承保的合同约定。（我们的理解：即无论产品是否已经统一停止销售，公 3% -4% 司均不会因被保险人的健康状况的变化而拒绝续保申请。含有保证续保条款的医疗险和短期医 -11% 疗险最大区别在于：在保证续保期间内，产品停售不影响续保。） -18% -25% 2 ）保险公司可以在保险产品中约定对长期医疗保险产品进行费率调整，并明确注明费率调整 2019-09 2020-01 2020-05 的触发条件。 资料来源：贝格数据 2020 年 4 月银保监会发布《关于长期医疗保险产品费率调整有关问题的通知》，对长期医疗 险的费率调整进行了更加详细的规定。具体为： 相关报告 1 《保险-行业专题研究:行业处于新旧 1 ）长期医疗保险产品应当以单个产品为单位进行费率调整。首次费率调整时间应当不早于产 动能切