资本充足率会降低商业银行流动性创造吗_——基于中国商业银行的实证研究.pdfVIP

金融论坛 2017 年第4 期（总第256 期） 资本充足率会降低商业银行流动性创造吗？ ———基于中国商业银行的实证研究 周 凡 齐天翔 周伟峰 ［摘 要］本文基于中国202 家商业银行2009~2014 年度财务数据，研究资本充足率与银行 流动性创造之间的关系。结果发现，资本充足率越高，流动性创造越低，二者具有因果关系；进一 步看，银行市场集中度越高，越能促进二者之间的负向关系。结论认为：应降低高于巴塞尔协议Ⅲ 的资本充足率；降低银行集中度，促进银行竞争活力，减弱资本充足率对流动性创造的负向影响。 ［关键词］商业银行；资本充足率；流动性创造；市场集中度；双重差分法 ［文章编号］ （ ） ［ 分类号］ ［文献标志码］ 1009 - 9190 2017 04 - 0042 - 12 JEL G21 A DOI:10.16529/ki.11-4613/f.2017.04.005 Does Capital Adequacy Ratio Reduce the Liquidity Creation of Commercial Banks? ———An Empirical Study Based on Chinese Commercial Banks ZHOU Fan QI Tian-xiang ZHOU Wei-feng ［ ］ Abstract Based on the financial data of Chinese 202 commercial banks during 2009-2014, the author of this paper an－ alyzes the relationship between capital adequacy ratio and bank liquidity creation. The results of the paper show that the higher the capital adequacy ratio, the lower the liquidity creation is, and the relationship is a causal one; further, the higher banking market concentration will promote the negative relationship more. The author suggests to reduce the capital adequacy ratio above the requirement of BASEL III, decrease the bank concentration, promote the bank competi- tiveness, decrease the negative impacts of capital adequacy ratio on liquidity creation. ［ ］ Key words commercial bank; capital adequacy ratio; liquidity creation; market concentration; difference-in-difference method 一、引 言 影响银行流动性创造的因素非常重要，因为商业银行的流动性创造是服务实体经济的重要功能之 一（Berger and Bouwman ，2009），同时，商业银行的流动性创造对经济增长有显著的促进作用（Berger et al. ，2016）。2016 年3 月5 日，李克强总理在政府工作报告中提出“2016 年的工作重点之一是加快改 革完善现代金融监管体制，提高金融服务实体经济效率”；2016 年6 月7 日，中国银