宠物行业研究报告-国产宠物药品发力在即，宠物医院市场格局初定.docx

? ? 宠物行业研究报告 国产宠物药品发力在即，宠物医院市场格局初定 ? ? 一、宠物老龄化和养宠习惯变化带动宠物医疗市场发展 我国宠物医疗市场空间大：美国医疗消费是中国的4.3倍 中美宠物品种构成相似，医疗消费远小于美国，未来宠物医疗市场空间巨大。对比中美宠物猫狗的养殖品种，中国除了少量的中华田园犬和田园猫外，其他品种构成与美国基本一致，这导致中美宠物的疾病谱和发病率近似，在非医花费上美国是中国的2.6倍，但在医疗花费上美国则是中国的4.3倍。我国2020年宠物医疗（诊疗+药品）市场规模达到532.77亿元，对比2019年增长38.5%。 宠物医疗将迎来大幅增长：宠物老龄化潮+养宠消费升级 宠物即将迎来老龄化大潮，医疗需求增长推动医疗市场发展；宠物角色转变引导消费习惯改变，高消费趋势升级宠物医疗消费。我国现存宠物大部分年龄偏低，2022-2026年将有大量宠物进入老年期（8岁以上），随着宠物年龄增长，宠物发病率会大幅增加，医疗需求提升将推动宠物医疗市场进一步增长。随着宠物逐步向家人及伴侣的角色转变，养宠消费也逐渐向更高水平发展，新时代的宠物主基本都有定期体检、及时就医、打疫苗等医疗意识，随着年轻人逐渐成为养宠主力，我国宠物医疗市场将会进一步增长。 宠物医疗产业链：宠物药品及宠物医院值得关注 宠物医疗行业产业链中占比最大的是宠物医院和宠物药品（包括疫苗）。在宠物药品和疫苗领域，我国宠物药品及疫苗刚刚起步，动物保健公司过往产品主要面向经济型动物（猪、牛、鸡等养殖动物），目前正在加速布局宠物药品行业；在宠物医院领域，目前已形成一定规模，部分经济发达区域竞争激烈，对于单体医院来说引客困难，资金实力抗盈利周期弱，未来连锁型宠物医院将成为主流。 二、宠物药品疫苗：国内动保公司未来可期 国产宠物药现状：目前尚未出现龙头公司 国产宠物药市场目前还未出现龙头公司，网购销量前列的品牌大部分是国产品牌，但药品单价都远低于国外品牌，导致总销售额远低于国外品牌。淘宝线上销量Top10中8个都是国产宠物药，但线上销售额Top10中只有3个是国产品牌。销量排行前列的国产宠物药价格多在几十元，而国外品牌大宠爱和拜尔价格则为300多元。 全球宠物药品竞争格局:前四动保公司占据近4成市场份额 全球宠物药市场龙头份额高度集中，前四公司占了全球动保（动物保健）市场近4成的市场份额。我国宠物药销售额Top10的进口药基本都来自于硕腾、拜尔、勃林格以及梅里亚，与国际宠物药市场格局相似，2020年全球前4的动保企业分别为硕腾、勃林格、默克动保以及礼蓝，其中勃林格收购了动保业务Top10的梅里亚，礼蓝在2020年收购了拜尔的动保事业部。硕腾和礼蓝分别为辉瑞以及礼来公司单独拆分出来的动保部门。 我国宠物药市场逐步超过经济动物兽药市场 大部分欧美国家的宠物药业务高于经济动物(养殖的畜禽水产等）药业务，我国也逐渐向这个趋势发展。世界动保公司龙头硕腾(Zoetis) 在我国的宠物业务上增长迅速，2019年中国区的宠物业务收入首次超过家畜业务。2014年时中国宠物药品疫苗产品占比只有16%，经济型动物占比84%，到2020年中国宠物部分增长到了50%，与经济型牲畜比例相同，宠物药市场已成为硕腾全球第二大市场。 目前国产宠物药处于起步阶段 目前国产宠物药品疫苗处于刚起步阶段，过去宠物的需求量相较于经济动物来说是一个偏小的市场，利润情况不足以支撑大药企投入研发。 宠物新药研发是一个高投入，长时间的过程，我国宠物市场快速发展的时间还不足以有大量宠物药上市。宠物新药研发流程一般需要先发现药物、经各种临床前及临床试验成功后才可进行注册申请，一般要经历5年左右的时间，在宠物药上市后，通常还需要口碑的积累，药企还需要投入大量金钱时间去拓展渠道以及宣传，盈利所需时间久。我国宠物市场近几年才开始快速增长，所以现阶段我国自研宠物药获批较少。 国产宠物药崛起在即 短期内，依靠政策倾斜，我国经济动物兽药转宠物用以及人用药品转宠物用将成为国产宠物药增长的主要推动力。我国之前并没有专门针对宠物药的法律法规，市场较为混乱。近几年，国家出台多条宠物药相关标准，确定“宠物用”兽药专用标识，大力规范了宠物药市场。同时，针对新药研发时间无法满足现有宠物药需求的现象，国家出台政策大力推进国产宠物药品的上市：放宽部分宠物药品注册的要求、加速人用化学药品转宠用的要求落地等。 长期来看，宠物需求端增长会促进供给端药品市场发展；宠物医院的集中化会促进宠物医疗产业链协同，扩大国产宠物药企市场份额。 三、宠物医院：市场整合期竞争加剧，大型连锁化优势凸显 宠物医院优势：高粘性消费场所 宠物诊疗机构所提供的医疗服务是专业化的，由此产生的消费是基于信任基础之上的反复消费，是具有高粘性的消费场所。 宠物医院不易受到电商冲击，未来最容易形成