现金流量与资金时间价值讲义.pptxVIP

; 本章概要;第2章现金流量与资金时间价值;;§2-1 现金流量;§2-1 现金流量;§2-1 现金流量;§2-1 现金流量;;大 小;§2-1 现金流量;§2-1 现金流量;;§2-1 现金流量;;§2-2资金的时间价值;§2-2资金的时间价值;§2-2资金的时间价值;二、资金时间价值的概念;美容卡里面的奥秘 ;二、资金时间价值的概念;二、资金时间价值的概念;§2-2资金的时间价值;三、资金时间价值的计算 ;三、资金时间价值的计算;三、资金时间价值的计算;三、资金时间价值的计算;三、资金时间价值的计算;例题,如果以年利率8%借入资金1000元,共借4年,??偿还借款的情况如下表;几个基本概念;三、资金时间价值的计算;例题,如果以年利率8%借入资金1000元,共借4年,其偿还借款的情况如下表;三、资金时间价值的计算;(1)终值计算(已知P求F);(1)终值计算(已知P求F);0 1 2 3 4 5 年 P=10000元;三、资金时间价值的计算;三、资金时间价值的计算;0 1 2 3 4 5 6 年 P=？;三、资金时间价值的计算;三、资金时间价值的计算;三、资金时间价值的计算;4.等额系列现金流量;4.等额系列现金流量;;4.等额系列现金流量;4.等额系列现金流量;举例;4.等额系列现金流量;4.等额系列现金流量;(3)资金回收计算(已知P求A);(3)资金回收计算(已知P求A);举例;举例(续);;4.等额系列现金流量;4.等额系列现金流量;4.等额系列现金流量;三、资金时间价值的计算;5.等差系列现金流量;5.等差系列现金流量;5.等差系列现金流量;5.等差系列现金流量;;教材P25【例2-10】(续);教材P25【例2-10】(续);三、资金时间价值的计算;6.等比系列现金流量;6.等比系列现金流量;三、资金时间价值的计算;7.复利计算小结;(2)复利系数之间的关系(续);三、资金时间价值的计算;(四)名义利率与实际利率;(四)名义利率与实际利率;(四)名义利率与实际利率;(四)名义利率与实际利率;例题;;§2-3 等值计算与应用;;【例2-1l】设年利率i=10％，复利计息，现在的1000元等于5年末的多少元? 【解】5年末的本利和F为： F=P(F/P,i,n)=l000(F/P,10,5) =1000×1.6105=1610.5(元) 第3年末时值： 按P=1000元计算3年末时值： F3=1000×(F/P，10％，3)=1000×1.33l=1331(元) 按F=1610.5元计算2年前时值： P′=1610.5×(P/F,10％,2)=16l0.6×0.8264=133l(元);举例;举例(续) (1)每年末偿还等额本金和所欠利息 ;(续) (2)每年只偿还所欠利息,第五年末一次偿还本金 ;举例(续)(3)每年末等额偿还 ;举例(续)(4)每年初等额偿还 ;举例(续)(5)第五年末一次还清 ;;;结论;§2-3 等值计算与应用;二、计息周期小于资金收付周期的等值计算;P=？;三、计息周期大于收付周期的等值计算;三、计息周期大于收付周期的等值计算;【例2-14】付款情况如图,年利率为8％,半年计息一次,计息期内的收付款利息按单利计算,问年末金额多少?;三、计息周期大于收付周期的等值计算;【例2-15】某人每月存款100元,期限一年,年利率8％,每季计息一次,计息期内按复利计算,问年末存款金额多少?;§2-3 等值计算与应用;1.计算未知利率;(二)计算未知年数;【例2-17】P33;