股票、债券、证券投资基金、衍生金融工具的概念、特征和类型.pdfVIP

1、简要回答股票、债券、证券投资基金、衍生金融工具的概念、特征和类型 （30 分）。 ①股票： 概念： 股票是由股份公司发行给投资者作为入股的凭证， 持有者有权分享公司的利 益，同时也要承担公司的责任和风险。 特征： 股票是一种虚拟资本，它的运动跟真实资本的运动既相互独立又相互联系。 一方面，股票的运动跟公司的真实资本的运动时相互独立的， 股票的转手交易和 股东的变更都不会引起公司资本的增减； 另一方面，股票的运动跟真实资本的运 动又是相互联系的。 股票具有非返还性。股票是一种无期限的有价证券，股东认购了后，就不能 再要求公司退股，只能到股票市场上卖给第三者。 股票投资的风险较大。 股东是公司财产的所有者， 其投资收益来源于两部分， 即股息收入和资本利得或损失， 即股东卖出股票的价格跟以前买进价格之差。 股 息收入的多少完全取决于公司的盈亏状况， 资本利得或损失则完全取决于未来股 票价格的走向。 股票投资的预期收益率较大。在金融市场上，收益和风险是正相关的。正是 由于股票投资的高风险， 决定了它的高预期收益率； 也正是股票投资的预期收益 率较高，才吸引了众多投资者投资于股票，而不投资与银行存款和债券。 股票的流动性较强。股票虽然是一种无限期的有价证券，但是在二级市场较 发达的情况下，股票持有人可以随时在市场上售出股票。 类型： 按照股东享有权利的不同分类：可以分为普通股票和优先股票。普通股票 是最基本最常见的一种股票， 其持有者享有股东的基本权利和义务。 优先股票是 一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。 按照其是否记名分类： 可以分为记名股票和无记名股票。 记名股票是股票上 载有股东姓名， 并计入公司股东名册上的股票。 记名股票不得私自转让， 必须通 过公司过户。 无记名股票是无须记载股东姓名的股票。此种股票仅凭股票所付息票领取股息， 故可以自由转让。股票丢失不可以挂失。 按照是否在股票票面上表明金额分类。可以分为有面额股票和无面额股票。 有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票。 无面额股票是指股票票面上 不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。 ②债券 概念 ： 债券是政府、金融机构和公司企业等各类经济主体为筹集资金而向特定或非 特定投资者发行的、 约定在一定期限内还本付息的证券， 是表明投资者与筹资者 之间债券债务关系的书面债券凭证， 债券持有人有权在约定的期限内要求发行人 按照特定的条件还本付息。 债券也是一种证权凭证， 其债权人的权利并不产生于 债券的制作行为，而产生于债权人对债务人的投资行为。 1 特征： 偿还性。偿还性是指债券有规定的偿还期限， 债务人必须按期向债权人支付 利息和偿还本金。 流动性。流动性是指债权持有人可按照自己的需要和市场的实际状况， 灵活 地转让债券收回本金。 安全性。安全性是指债券持有人的收益相对固定， 不随发行者经营收益的变 动而变动，并且可按期收回本金。 收益性。收益性是指债券能为投资者带来一定的收入。 类型： 按照发行主体分类：分为政府债券、金融债券和公司债券。 按照计息方式：按照计算方式上的差异，有单利债券、复利债券、贴现债券 和累进利率债券等。在计算债券利息时，一般以年为时间单位。 按照利率是否固定：固定利率债券。是指在偿还期利率不变的债券。浮动利 率债券。