证券投资学第十一章证券投资组合理论.pptVIP

证券投资学第十一章证券投资组合理论;证券投资虽然有高盈利，但它的高风险又使人望而 却步。怎么办？有句名言：不要把鸡蛋放在同一个 篮子里，即不要将所有的钱投资于很少的几只股票， 否则你很可能遇上一篮子鸡蛋掉到地上的情况。所以说证券投资组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称。;通过制定不同的投资组合，可以达到：;投资组合总的说来有以下几种策略可以选择：;（2）冒险型策略。 认为：只要投资组合做的好，就能击败市场，取得远高于平均水平的收益。 该??略认为，收益就在眼前，何必死守苦等。该策略风险大、收益高，而那些低风险、低收益的证券不多。故称为冒险型。 冒险时一定要选好股，否则你将一生痛苦。;（3）适中型策略。 由特定企业的经营业绩来决定的。市场上股票价格一时沉浮并不重要，只要企业经营业绩好，股票一定会升到其本来的价值水平。 采用这种策略一般需要对股票进行基本分析。该策略运用得当，可获得较高收益，而又不会承担太高风险。各种金融机构、投资基金和企事业单位在进行证券投资时一般采用此策略。;; 第二节 现代证券投资 组合理论基础;证券投资组合理论的基本理论假设;; 证券投资收益的不确定性。 风险是由于未来的不确定性而产生的投入本金或预期收益损失或减少的可能性。 ; 系统风