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现代财务管理理论与实务 学习目标 1.了解财务管理的涵义和基本内容； 2.了解公司各项财务活动内容、相互内在联系和财务关系； 3.了解财务管理各项功能内容和内在联系； 4.了解财务管理机制的涵义； 5. 掌握公司财务目标涵义、对财务管理的要求和现阶段中国公司财务目标的 现实意义； 6.了解公司财务政策的涵义； 7.了解商业环境与财务管理相互间的关系。 第一章 财务管理导论 章前案例 对于肯德基而言，一杯饮料的成本包括了店租、水电、人工和原材料，你在买第一杯的时候已经把所有这些费用都分担了，后面半价的第二杯只需要原材料的成本，即为边际成本，而这个通常较低，所以也许第二杯肯德基从你身上赚的钱更多！ 同样，这也可以解释麦当劳的这一现象！ 第二杯财务原理 第一章 第一节 财务管理基本内容 第二节 财务管理功能 第三节 财务管理机制 第四节 公司财务目标与政策 第五节 商业环境与财务管理 第一章 财务管理导论 财务管理是指在一定的目标下公司关于筹资、投资、营运资金管理以及利润分配管理的财务活动和相关的财务关系，财务管理就是对财务活动及其所体现出来的各种财务关系进行管理。要了解财务管理的对象，必须对资金运动过程进行分析。 第一节 财务管理基本内容 一、财务管理对象 第一章 财务管理导论 其中，公司财务在中国常被译为“公司理财学”或“公司财务管理”。 第一节 财务管理基本内容 一、财务管理对象 第一章 财务管理导论 以工业公司资金的运动形式为例，资金运动是从货币资金开始，依次经过采购过程、生产过程、销售过程，最后又回到货币形态的全过程。 在这一过程中，通过采购过程购买生产所需的各种材料物资并验收入库，货币资金转化为储备资金；随着材料的领用，工人对材料进行加工，生产出社会所需要的产品，并发生人工和其它费用，储备资金也随之转化为生产资金；随着产品的完工并验收入库，生产资金转化为成品资金，通过产品的销售成品资金最终转化为货币资金，公司资金完成了一次循环。 第一节 财务管理基本内容 一、财务管理对象 第一章 财务管理导论 1.资金筹集 公司从各种渠道筹集资金是资金活动的起点，筹资渠道是指筹措资金的 来源与通道，反映资金的源泉和流量。资金筹集主要有两种表现形式，即权益 资金和债务资金。 权益资金由公司成立时各种投资者投入的资金以及公司在生产经营过程 中形成的资本公积、盈余公积和未分配利润组成。债务资金是指公司按约定代 价和用途取得且需要按期还本付息筹集的资金。 第一节 财务管理基本内容 二、公司财务活动 第一章 财务管理导论 债务筹资的优点包括： 第一，筹资速度较快，筹资弹性大； 第二，资本成本负担较轻（一般来说债权筹资的资本成本要低于股权筹 资，原因是筹资费用较低，利息、租金等费用也比股权资本要低， 利息等资本成本可以在税前支付） 第三，可以利用财务杠杆，稳定公司的控制权。 第一节 财务管理基本内容 二、公司财务活动 第一章 财务管理导论 债务筹资的缺点包括： 第一，不能形成公司稳定的资本基础； 第二，财务风险较大（债务资本有固定的到期日，有固定的利息负担， 抵押、质押等担保方式取得的债务资本使用上可能会有特别的限 制）； 第三，筹资数额有限。 第一节 财务管理基本内容 二、公司财务活动 第一章 财务管理导论 2.资金投放和使用 公司资金的投放与使用是公司筹集资金的目的，指公司将筹集到的资金以各种手段投入到各种用途上，它关注各类资产的合理配合，即资产结构问题。 同样，由于投放的手段和用途不一样，这些投资给公司带来的投资回报率及其它权益也不一样。因此，公司财务对资金运用目标就是能够给公司带来最大投资回报率的资金用途。为了在既定的筹资成本下达到投资回报的最大化，或在既定的投资回报下实现筹资成本的最小化，公司必须借助于一整套科学的管理方法和管理手段对资金运用进行有效的管理，包括预测、计划、控制、分析和核算。 第一节 财务管理基本内容 二、公司财务活动 第一章 财务管理导论 3.资金应用与管理 公司日常生产经营涉及资金应用与管理，要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金。营运资金又称营运成本，是流动资产减去流动负债后的差额。从财务角度看营运资金应该是流动资产与流动负债关系的“总和”，这里的“总和”不是数额的加总，而是关系的反映，即对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债两个方面的问题。 第一节 财务管理基本内容 二、公司财务活动 第一章 财务管理导论 4.资金回收与利润分配